# Memo Builder

> 投资备忘录撰写工具。将投资逻辑、分析和决策组织成结构化的备忘录，供内部投资委员会或团队讨论使用。 触发词：投资备忘录、investment memo、IC memo、投委会材料、投资决策、决策备忘录、memo

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- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Research & Search
- Author: ahang1598 (https://skillmd.com/u/ahang1598)
- Updated: 2026-09-09
- Page: https://skillmd.com/skills/ahang1598/memo-builder

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# 投资备忘录（Memo Builder）

## 功能说明

撰写供投资委员会（IC）或投资团队内部使用的结构化投资备忘录。与"推介"不同，备忘录更强调全面性、平衡性和决策支持，而非推销观点。

## 工作流

### Phase 1：备忘录定位

1. 确定备忘录类型：
   - **新建仓备忘录**：首次建仓的完整论证
   - **加/减仓备忘录**：调整现有仓位的论证
   - **退出备忘录**：平仓/清仓的论证
   - **观察名单备忘录**：将标的纳入观察池的初步分析
2. 确定决策框架和审批要求
3. 明确时间约束和信息完备度

### Phase 2：公司概况

1. 业务描述（一段话概括做什么、怎么赚钱）
2. 关键财务快照：
   - 市值/EV
   - 收入/利润/增速
   - 核心指标（行业特定 KPI）
3. 股东结构和治理
4. 近期股价表现和催化

### Phase 3：投资论点

1. **核心论点**（2-3 句话概括为什么要买/卖）
2. **论点支柱**（3-5 个，每个含）：
   - 论点陈述
   - 支持证据（定量为主）
   - 信心水平（高/中/低）
3. **市场认知差异**（可选但推荐）

### Phase 4：估值与回报

1. 估值方法论和结果
2. 情景分析：

| 情景 | 概率 | 目标价 | 回报率 | 关键假设 |
|------|------|--------|--------|---------|
| 牛市 | XX%  | ¥XX    | +XX%   | ...     |
| 基本 | XX%  | ¥XX    | +XX%   | ...     |
| 熊市 | XX%  | ¥XX    | -XX%   | ...     |

3. 概率加权期望回报
4. 与持有现金或替代标的的机会成本对比

### Phase 5：风险评估

1. **Top 5 风险因素**：

| 风险 | 概率 | 影响 | 缓释措施 |
|------|------|------|---------|
| ... | 高/中/低 | 大/中/小 | ... |

2. **证伪条件**：什么情况下论点不再成立
3. **最差情景**：极端情况下的最大损失

### Phase 6：执行计划

1. 建仓策略（一次性 vs 分批）
2. 目标仓位大小和依据
3. 加减仓规则
4. 止损纪律
5. 持有期预期
6. 流动性评估

### Phase 7：总结与建议

1. 明确的行动建议（Buy/Sell/Hold/Watchlist）
2. 信心水平（高/中/低）
3. 关键待确认事项
4. 下次复盘时间点

## 输出格式

### 备忘录结构

```
═══════════════════════════════════════
投资备忘录 | [公司名称] ([代码])
类型: [新建仓/加仓/减仓/退出/观察]
日期: YYYY-MM-DD
作者: [分析师]
═══════════════════════════════════════

## 执行摘要
[3-5 句话概括：标的是什么、为什么、目标回报、关键风险、建议行动]

## 决策建议
- 行动: [Buy/Sell/Hold/Watchlist]
- 仓位: [占组合 X%]
- 目标价: ¥XX (+XX%)
- 止损价: ¥XX (-XX%)
- 信心: [高/中/低]
- 时间维度: [X 个月]

## 公司概况
[业务描述 + 财务快照]

## 投资论点
[3-5 个论点支柱]

## 估值
[方法论 + 情景分析]

## 风险
[Top 5 风险 + 证伪条件]

## 执行计划
[建仓策略 + 加减仓规则]

## 附录
- 财务数据表
- 可比公司
- 来源列表
═══════════════════════════════════════
免责声明：本备忘录仅供内部研究讨论，不构成投资建议。
```

## 注意事项

- 备忘录的目的是支持决策，不是推销观点——必须充分呈现多空两面
- 信心水平必须诚实：如果证据不足，标注"低信心"而非强行论证
- 估值情景的概率权重必须加总为 100%
- 执行计划必须具体可操作，不接受模糊的"择机建仓"
- 证伪条件必须可观察、可量化、有时间约束
- 备忘录格式应适合快速浏览（决策者通常只看摘要和结论）
- 附录放详细数据，正文只保留关键数字