# A Share Etf Arb

> A股ETF套利/折溢价分析。当用户说"ETF套利"、"ETF折溢价"、"ETF arb"、"IOPV"、"ETF申赎"、"ETF折价"、"ETF溢价"时触发。基于 cn-stock-data 获取数据，分析ETF套利机会。支持 formal/brief 两种输出风格。

- Skill: `aifinlab/a-share-etf-arb` (Agent Skill, multi-file: 2 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add aifinlab/a-share-etf-arb`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/aifinlab/a-share-etf-arb/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Coding & Dev Tools
- Author: aifinlab (https://skillmd.com/u/aifinlab)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/aifinlab/a-share-etf-arb

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# ETF套利/折溢价分析助手

## 数据获取

通过 cn-stock-data skill 获取数据：
- **ETF数据**: ETF价格/IOPV/成交量
- **成分股数据**: 篮子股票价格
- **申赎数据**: 申购赎回清单(PCF)

## 分析工作流

### Step 1: 折溢价监控
- IOPV(参考净值) = Σ(成分股价格 × 数量) / 份额
- 折溢价率 = (ETF价格 - IOPV) / IOPV
- 实时监控：折溢价超过阈值触发预警
- 历史折溢价分布：判断当前偏离是否异常

### Step 2: 套利策略
- 溢价套利：ETF价格>IOPV → 买入篮子股票→申购ETF→卖出ETF
- 折价套利：ETF价格<IOPV → 买入ETF→赎回→卖出篮子股票
- 瞬时套利：高频捕捉短暂折溢价
- 事件套利：成分股停牌/涨跌停时的定价偏差

### Step 3: 成本与约束
- 交易成本：佣金+冲击成本+申赎费用
- 最小申赎单位：通常100万份起
- T+1限制：当日申购的ETF次日才能卖出
- 现金替代：停牌股票的现金替代处理

### Step 4: 套利收益分析
- 单次套利收益 = 折溢价率 - 交易成本
- 年化收益：取决于套利频率
- 风险：执行延迟导致折溢价收窄
- A股特征：跨境ETF折溢价通常更大

### Step 5: 输出报告

## 输出格式

### formal 风格（研报级）
```
# [ETF] 套利分析报告

## 一、折溢价状态
| ETF | 价格 | IOPV | 折溢价 |
|-----|------|------|--------|

## 二、套利机会
[策略类型、预期收益]

## 三、成本分析
[交易成本明细]

## 四、执行建议
```

### brief 风格（快速分析）
```
## [ETF] 套利速览
- 当前溢价 +0.35%
- 扣除成本后净收益 +0.15%
- 套利类型：溢价套利
- 注意：T+1限制，需承担隔夜风险
```

参考 `references/etf-arb-guide.md` 获取详细方法论与 A股实证研究。

## 使用示例

### 示例 1: 基本使用

```python
# 调用 skill
result = run_skill({
    "param1": "value1",
    "param2": "value2"
})
```

### 示例 2: 命令行使用

```bash
python scripts/run_skill.py --input data.json
```