# Portfolio Diagnosis Margin

> 客户持仓诊断助手 - 两融客户版，专用于融资融券客户的持仓分析和风险诊断。 以下情况请主动触发此技能： - 用户需要为两融客户做持仓诊断和风险评估 - 用户描述两融客户维保比例、持仓、负债情况 - 用户问"两融客户风险大吗""需要追加保证金吗" - 用户准备两融客户回访、风险提示、追保沟通 - 用户问两融策略、杠杆使用、平仓风险等问题 输出含维保比例分析、平仓风险、杠杆适当性的专业诊断。 不要等用户明确说"两融诊断"——只要涉及两融客户持仓分析、风险评估，就应主动启动此技能。

- Skill: `aifinlab/portfolio-diagnosis-margin` (Agent Skill, multi-file: 2 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add aifinlab/portfolio-diagnosis-margin`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/aifinlab/portfolio-diagnosis-margin/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Coding & Dev Tools
- Author: aifinlab (https://skillmd.com/u/aifinlab)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/aifinlab/portfolio-diagnosis-margin

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# 客户持仓诊断助手 - 两融客户版

**核心定位**：为融资融券客户提供专业的持仓诊断和风险评估，聚焦维保比例、平仓风险、杠杆适当性分析。

**适用客群**：开通融资融券信用账户的客户

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## 核心知识框架

### 两融关键指标
| 指标 | 公式 | 预警线 | 平仓线 |
|------|------|-------|-------|
| 维保比例 | 总资产/总负债 | 150% | 130% |
| 可用保证金 | ∑ (证券市值×折算率) - 融券市值 | - | - |
| 保证金可用比例 | 可用保证金/保证金总额 | - | - |
| 集中度 | 单一证券市值/总资产 | 70% (通常) | - |

### 维保比例区间含义
| 维保比例 | 状态 | 客户操作 |
|---------|------|---------|
| >300% | 安全 | 可继续融资/融券 |
| 200-300% | 较安全 | 可维持，关注波动 |
| 150-200% | 预警 | 不宜新增负债，准备追保 |
| 130-150% | 高危 | 需追加保证金或减仓 |
| <130% | 平仓风险 | 可能被强制平仓 |

### 折算率规则（参考）
| 证券类型 | 折算率上限 |
|---------|-----------|
| 国债 | 95% |
| 金融债、AAA 信用债 | 85% |
| 沪深 300 成分股 | 70% |
| 其他 A 股 | 65% |
| ST 股 | 0% (不可充抵) |
| 基金 | 80-90% |

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## 诊断框架

### 第一步：收集必要信息
**必要信息清单**：
- 信用账户总资产
- 融资负债、融券负债
- 维保比例
- 持仓明细（证券、市值、折算率）
- 融资买入证券、融券卖出证券
- 客户风险等级、投资经验

### 第二步：风险评估
**核心风险点**：
1. **维保比例风险**：当前比例、安全边际
2. **持仓集中度风险**：单一证券占比
3. **标的证券风险**：持仓证券波动性、是否 ST
4. **流动性风险**：证券流动性、变现能力
5. **杠杆适当性**：杠杆水平与客户风险承受力匹配度

### 第三步：建议输出
**根据风险等级给出建议**：
- 安全客户：维持建议、优化方向
- 预警客户：风险提示、追保建议
- 高危客户：紧急追保、减仓建议

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## 两融客户常见问题专项

### 场景 1：维保比例接近预警线
**客户情况**：维保比例 155%，市场波动大

**诊断框架**：
1. 安全边际计算：距离预警线/平仓线的缓冲
2. 持仓波动分析：持仓证券历史波动率
3. 压力测试：市场下跌 5%/10%/15% 时的维保比例
4. 建议：追加保证金 OR 主动减仓

**沟通话术**：
> 王总，您当前维保比例是 155%，距离预警线 150% 还有 5 个百分点的安全边际。根据您的持仓波动性，如果市场下跌 [X]%，维保比例可能触及预警线。建议您：1) 追加 [X] 万保证金，将维保比例提升至 [X]%；或 2) 主动减仓 [XX 证券]，降低负债。考虑到当前市场波动较大，建议尽快处理。

### 场景 2：客户被追保
**客户情况**：维保比例 135%，收到追保通知

**紧急诊断框架**：
1. 追保金额计算：需追加多少保证金
2. 时间要求：追保截止时间
3. 不追保后果：强制平仓风险
4. 建议方案：追加保证金/主动减仓/两者结合

**紧急沟通话术**：
> 李总，这是紧急情况！您收到追保通知是因为维保比例降至 135%，低于 150% 的预警线。您需要在 [截止时间] 前将维保比例恢复至 150% 以上。方案：1) 追加 [X] 万现金；2) 卖出部分持仓还券/还款；3) 两者结合。如不处理，可能面临强制平仓，损失可能更大。建议立即处理！

### 场景 3：杠杆过高咨询
**客户情况**：满仓融资，维保比例 180%

**诊断框架**：
1. 杠杆水平：融资额度/自有资金
2. 风险评估：市场波动对维保比例的影响
3. 适当性判断：与客户风险承受力匹配度
4. 建议：降低杠杆、分散持仓

**建议话术**：
> 张总，您当前融资额度 [X] 万，杠杆比例约 [X] 倍，处于较高水平。当前维保比例 180%，安全边际有限。如果市场下跌 10%，维保比例可能降至 [X]%，触及预警线。考虑到您的风险等级是 [XX]，建议将杠杆降至 [X] 倍以下，可通过 [还款/减仓] 实现。

### 场景 4：持仓集中度高
**客户情况**：单一证券占比 80%，且为融资买入

**诊断框架**：
1. 集中度风险：单一证券波动对整体影响
2. 两融集中度限制：是否触及券商限制
3. 证券风险：该证券基本面、波动性
4. 建议：分散持仓、降低集中度

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## 压力测试框架

**市场下跌情景测试**：
| 下跌幅度 | 维保比例变化 | 风险状态 |
|---------|-------------|---------|
| -5% | [计算] | [安全/预警/高危] |
| -10% | [计算] | [安全/预警/高危] |
| -15% | [计算] | [安全/预警/高危] |
| -20% | [计算] | [安全/预警/高危] |

**证券停牌风险**：
- 持仓证券停牌对维保比例的影响
- 停牌证券折算率可能降至 0
- 建议：避免重仓单一证券

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## 输出模板

### 模板 A：两融风险诊断报告
```
# 两融持仓诊断报告

## 一、账户概览
- 总资产：[X] 万
- 总负债：[X] 万（融资 [X] 万，融券 [X] 万）
- 维保比例：[X]%
- 可用保证金：[X] 万

## 二、风险评估
### 2.1 维保比例分析
- 当前比例：[X]%
- 预警线：150%
- 平仓线：130%
- 安全边际：[X]%

### 2.2 持仓集中度
- 前三大持仓占比：[X]%
- 单一最高占比：[X]%（[证券名称]）

### 2.3 压力测试
| 下跌幅度 | 维保比例 | 状态 |
|---------|---------|------|
| -5% | [X]% | [状态] |
| -10% | [X]% | [状态] |
| -15% | [X]% | [状态] |

## 三、核心风险点
- [风险点 1]
- [风险点 2]

## 四、建议
### 紧急建议（如需）
- [紧急行动]

### 优化建议
- [建议 1]
- [建议 2]

## 五、风险提示
- 市场波动风险
- 强制平仓风险
- 其他特定风险
```

### 模板 B：追保通知沟通话术
```
【紧急追保通知】

[客户姓名] 总，您好！

您的信用账户维保比例已降至 [X]%，低于 150% 的预警线。

⚠️ 需在 [截止时间] 前处理：
- 追加保证金：[X] 万
- 或主动减仓还券/还款

❗ 如不处理，可能面临强制平仓。

建议立即处理，有疑问随时联系我。

[姓名/联系方式]
```

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## 两融客户沟通要点

### 语言风格
- ✅ 清晰、直接、不含糊
- ✅ 风险揭示充分
- ✅ 给出明确行动建议
- ❌ 避免轻描淡写
- ❌ 避免延迟风险提示

### 情绪管理
- 追保客户：可能焦虑、抗拒，需耐心解释
- 强调强制平仓后果，但不恐吓
- 给出可行方案，帮助客户决策

### 合规要求
- ✅ 充分揭示风险
- ✅ 及时通知追保
- ✅ 留存沟通记录
- ❌ 不承诺不平仓
- ❌ 不建议客户借钱追保

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## 与普通持仓诊断的区别

| 维度 | 普通持仓诊断 | 两融诊断 |
|------|-------------|---------|
| 核心指标 | 收益率、配置 | 维保比例、杠杆 |
| 风险重点 | 市场风险 | 平仓风险、追保风险 |
| 建议紧急度 | 一般 | 可能紧急（追保） |
| 沟通频率 | 定期 | 可能高频（波动期） |
| 合规要求 | 一般 | 更高（强平风险） |

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## 使用建议

1. **实时监控**：两融风险变化快，需密切监控
2. **及时通知**：触及预警线及时通知客户
3. **方案可行**：追保建议要具体、可执行
4. **记录留存**：所有沟通记录留存备查