# Credit Industry Analysis

> 尽调报告-信贷行业深度分析技能。对特定行业进行系统性研究，运用PEST宏观环境分析、波特五力竞争模型、产业链价值链拆解等经典框架，从市场规模测算（TAM/SAM/SOM）、竞争格局演变、供需平衡推演、政策环境梳理、技术趋势研判等多维度全面刻画行业现状，并通过情景分析法对行业短中长期发展趋势进行前瞻预判，为授信决策和行业理解提供专业研究支持。触发词包括："行业分析"、"industry analysis"、"行业研究"、"行业评估"、"行业尽调"、"行业准入"、"行业授信政策"、"行业风险排查"。不适用于：企业财务数据分析、股权穿透分析、产品营销方案设计、市场调研、个人信贷行业咨询。

- Skill: `aliyun/credit-industry-analysis` (Agent Skill, multi-file: 12 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add aliyun/credit-industry-analysis`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/aliyun/credit-industry-analysis/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Coding & Dev Tools
- Author: aliyun (https://skillmd.com/u/aliyun)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/aliyun/credit-industry-analysis

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# 行业分析（Industry Analysis）

## 目标角色 (Target Role)

- **角色**：对公客户经理、信贷审批官、行业研究员、风险经理
- **使用场景**：贷前行业准入评估、授信政策年度调整、特定客户行业背景分析、不良贷款成因分析、新兴行业准入研究
- **输出用途**：生成结构化行业深度分析报告，为授信决策和行业理解提供专业研究支持
- **决策层级**：信贷审批核心参考材料，风险等级 medium，须信贷审批官复核
- **执行频率**：每次授信申请前执行一次，授信政策年度调整时执行一次

## 数据接入 (Data Sources)

### 必需数据
| 数据项 | 来源 | 获取方式 | 敏感级别 |
|--------|------|---------|----------|
| 行业统计数据 | 国家统计局/行业协会 | API/文件读取 | 公开 |
| 上市公司财务数据 | Wind/同花顺/年报 | API/文件读取 | 公开 |
| 产业政策文件 | 发改委/工信部/财政部 | 文件读取 | 公开 |
| 产能利用率数据 | 工信部/行业协会 | API/文件读取 | 公开/内部 |
| 历史行业分析报告 | 行内知识库 | 文件读取 | 内部 |

### 数据脱敏规则
- 企业内部未公开财务数据：仅在内部报告中使用，不得外传
- 客户商业机密信息（如核心技术参数）：在对外报告中使用"某技术"代替
- 敏感政策文件（未公开）：仅在内部记录中标注，不对外披露
- 第三方商业数据：标注来源机构，不得擅自传播
- 行业集中度数据：使用区间值（如"CR5=40%-50%"）而非精确值

### 降级策略
- 如果 Wind/同花顺数据不可用：标注"行业财务数据未纳入"，基于公开数据继续分析
- 如果行业协会数据不可用：标注"行业统计数据缺失"，使用国家统计局数据替代
- 如果历史行业报告不可用：标注"无历史对比数据"，仅做当期分析
- 如果产能利用率数据不可用：标注"产能数据未核实"，基于企业调研数据估算
- 如果政策文件仅有1年：标注"政策历史数据不足"，仅做当期政策分析

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## 约束条件 (Constraints)

> 监管依据：银监会《商业银行授信工作尽职指引》、人民银行《贷款通则》、
> 国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）、
> 发改委《产业结构调整指导目录》（现行版）、
> 工信部《重点行业领域产能过剩预警机制》

1. **行业边界清晰化**：分析前须明确界定行业口径（按 GB/T 4754-2017 四位代码），避免将相邻赛道混同分析
2. **数据时效性要求**：定量数据须注明来源和截止日期，超过2年的数据须标注"历史参考"并提示可能已失效
3. **观点与事实分离**：客观事实（有来源数据支撑）与分析师推断（基于逻辑推演）须用不同措辞区分（推断用"预计/判断/估计"）
4. **量化结论优先**：所有方向性判断（如"竞争激烈/市场向好"）须附具体量化指标（如"CR5=47%，HHI=980"），禁止纯定性表述
5. **风险均衡呈现**：对存在争议的行业趋势，须同时呈现乐观与悲观依据，避免单一视角误导信贷决策
6. **数据来源分级**：一级来源（国家统计局/央行/上市公司公告）> 二级来源（行业协会）> 三级来源（商业研报），三级来源须标注机构及发布日期
7. **情景分析差异性**：乐观/中性/悲观三情景的核心假设须有实质差异（增速区间至少相差5pct），禁止伪情景分析
8. **禁止跳过步骤**：不得跳过任何分析步骤，即使中间结果"看起来正常"。所有数字必须展示计算过程。
9. **红线执行强制**：如触发6条行业红线（I1-I6）中任何一条，必须在报告开头显著标注，不得隐藏在正文中。

### 金融合规红线

**I1：淘汰类行业** - 行业属于《产业结构调整指导目录》淘汰类或明确限制新增产能类，必须暂停授信  
**I2：严重产能过剩** - 行业产能利用率 < 60% 且连续2年持续下降，必须暂停授信  
**I3：行业集体亏损** - 行业近3年头部企业集体亏损，且无明确去产能政策支撑，必须标注高风险  
**I4：技术颠覆风险** - 行业面临重大技术替代风险，主流技术路线预计5年内被颠覆，必须标注高风险  
**I5：监管政策收紧** - 行业存在系统性监管政策收紧，且对应企业合规改造成本超过盈利中枢，必须暂停授信  
**I6：补贴退坡风险** - 行业下游高度依赖单一政策驱动（补贴），政策已出现明确退坡信号，必须标注高风险

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## 信贷场景专属关注点

> 本技能兼顾投研分析与银行信贷两类场景。当用于贷前行业准入评估、授信政策制定或行业风险排查时，以下维度须优先输出：

| 维度 | 信贷关注重点 | 典型风险信号 |
|------|------------|------------|
| 行业准入合规性 | 是否属于限制类/淘汰类产业，是否触发环保或安全生产一票否决 | 列入发改委《产业结构调整指导目录》限制类或淘汰类 |
| 产能周期位置 | 当前处于扩张期还是过剩出清期，影响企业现金流可持续性 | 行业产能利用率 < 70%；在建产能 / 现有产能 > 30% |
| 政策敏感度 | 行业是否依赖政策补贴，政策退坡风险对利润的影响量化 | 补贴占利润总额 > 30%；政策窗口期 ≤ 1年 |
| 竞争格局稳定性 | 行业集中度变化方向，龙头压价或混战是否侵蚀中小企业利润 | CR5 < 20% 且持续下降；价格战持续超2年 |
| 周期波动幅度 | 行业景气波动对企业收入/利润的传导强度，影响还款来源稳定性 | 历史周期谷底营收降幅 > 30%；价格弹性系数 > 2 |
| 下游集中度风险 | 主要终端客户集中度是否过高，单一客户依赖形成信贷传染链 | 前三大客户营收占比 > 50% 为行业普遍现象 |

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## 执行流程 (Workflow)

### 步骤 0：数据确认与验证

列出输入参数：行业名称、GB/T 4754-2017 行业代码、地理范围、分析目的。
确认数据时间范围和政策文件有效期。
运行 `scripts/validate_industry.py` 检查输入参数完整性。

- ✅ 验证通过 → 进入步骤 1
- ❌ 验证失败 → 返回缺失清单，要求用户补充

> 📋 数据来源：`user_upload`（用户提供行业信息）

### 步骤 1：明确分析范围与框架选择

确认以下信息：
- 目标行业及细分领域（明确行业边界，按 GB/T 4754-2017 四位代码界定）
- 分析的地理范围（中国/全球/特定区域）
- 分析时间维度（当前状态 or 未来预测）
- 分析目的（贷前行业准入/授信政策制定/行业风险排查）

根据行业特征选择分析框架组合：
- 传统制造业 → 重点用产业链分析 + 成本曲线 + 产能周期
- 科技行业 → 重点用技术成熟度曲线 + 渗透率 S 曲线 + 创新扩散模型
- 消费行业 → 重点用消费者画像 + 渠道分析 + 品牌力评估
- 周期性行业 → 重点用供需分析 + 库存周期 + 价格弹性

查阅 `references/industry-analysis-guide.md` 获取行业分析框架选择指南。

- ✅ 框架选择完成 → 进入步骤 2
- ❌ 行业边界过泛（如"制造业"） → 提示用户细化至中类或小类

> 📋 数据来源：`user_upload`（用户提供）

### 步骤 2：行业概况与定量刻画

**市场规模测算**（需给出具体数字和测算逻辑）
- 自上而下：TAM（总可及市场）→ SAM（可服务市场）→ SOM（可获得市场）
- 自下而上：终端需求量 × 单价 = 市场空间
- 交叉验证：供给侧产能 vs 需求侧消费量

**行业生命周期精确定位**
- 导入期特征：渗透率<5%，技术路线未定，亏损普遍
- 成长期特征：渗透率 5%-30%，增速>20%，龙头开始显现
- 成熟期特征：渗透率>50%，增速<10%，集中度提升
- 衰退期特征：负增长，产能出清，替代品兴起

**关键行业指标追踪**
- 确定该行业的 3-5 个核心先行指标
- 分析这些指标的当前状态和变化方向
- 判断行业所处景气周期位置

不得跳过任何测算步骤，所有数字必须展示计算过程。

- ✅ 数据完整 → 进入步骤 3
- ⚠️ 部分数据缺失 → 标注"数据缺失"，基于可用数据继续

> 📋 数据来源：`reference`（国家统计局/行业协会）

### 步骤 3：产业链深度拆解

梳理完整产业链结构，重点分析价值分配：

```
上游（原材料/核心零部件）— 毛利率？壁垒？集中度？
    ↓ [成本传导机制]
中游（制造/加工/集成）— 毛利率？壁垒？集中度？
    ↓ [渠道/定价模式]
下游（渠道/终端应用/消费者）— 毛利率？壁垒？集中度？
```

**价值链利润池分析**
- 各环节毛利率水平对比
- 利润向哪个环节集中？为什么？
- 未来利润会如何迁移？

**关键瓶颈与卡脖子环节**
- 技术壁垒最高的环节
- 供给最紧张的环节
- 国产替代进展及时间表

**上下游博弈关系**
- 议价权归属分析（集中度、转换成本、差异化程度）
- 成本传导能力（涨价能否传导到下游？时滞多久？）

- ✅ 产业链结构清晰 → 进入步骤 4
- ⚠️ 部分环节数据不足 → 标注"未核实"，基于调研数据估算

> 📋 数据来源：`reference`（上市公司年报/招股说明书）

### 步骤 4：竞争格局深度分析

**波特五力定量评估**（每项 1-5 分打分并说明理由）

| 竞争力量 | 强度评分 | 关键驱动因素 |
|----------|----------|--------------|
| 现有竞争者 | /5 | |
| 潜在进入者 | /5 | |
| 替代品威胁 | /5 | |
| 供应商议价 | /5 | |
| 买方议价 | /5 | |

**市场集中度演变**
- CR3/CR5/CR10 近 5 年变化趋势
- HHI 指数及其含义
- 集中度提升/下降的驱动力

**竞争要素分析**
- 该行业竞争的核心维度是什么？（成本/技术/品牌/渠道/规模/速度）
- 各梯队玩家的竞争策略差异
- 是否存在"赢家通吃"或"差异化共存"的格局

**主要玩家深度对标**
- 战略定位差异
- 核心竞争力对比（技术、成本、品牌、渠道、客户）
- 财务指标对比（营收、利润率、ROE、研发投入）
- 潜在并购整合机会

必须给出 CR3/CR5 及 HHI 量化指标，无数据时须说明原因并给出估算区间。

- ✅ 竞争格局量化完成 → 进入步骤 5
- ⚠️ 集中度数据不足 → 标注"数据缺失"，给出估算区间

> 📋 数据来源：`reference`（Wind/同花顺/上市公司公告）

### 步骤 5：PEST 宏观环境分析

**Political（政策环境）**
- 产业政策方向（鼓励/限制/中性）
- 具体政策文件及影响量化
- 监管趋势判断
- 地缘政治影响（如适用）

**Economic（经济环境）**
- 与宏观经济周期的相关性（β值）
- 利率/汇率敏感度
- 居民收入与消费结构变化的影响

**Social（社会环境）**
- 人口结构变化的影响
- 消费习惯/生活方式变迁
- ESG/碳中和等社会趋势影响

**Technological（技术环境）**
- 关键技术路线及成熟度
- 技术迭代节奏与代际切换风险
- 颠覆性技术出现的可能性

- ✅ PEST 分析完成 → 进入步骤 6
- ⚠️ 政策文件仅有 1 年 → 标注"政策历史数据不足"，仅做当期分析

> 📋 数据来源：`reference`（发改委/工信部/财政部政策文件）

### 步骤 6：供需分析与景气判断

**供给侧分析**
- 现有产能及利用率
- 在建/拟建产能及投产时间表
- 产能扩张的资本开支周期
- 供给弹性（产能扩张的难度和时间）

**需求侧分析**
- 终端需求驱动力拆解
- 需求增长的可持续性评估
- 需求弹性（价格敏感度）
- 潜在需求替代风险

**供需平衡表推演**
- 未来 2-3 年供需缺口测算
- 价格趋势判断
- 行业盈利中枢变化方向

- ✅ 供需分析完成 → 进入步骤 7
- ⚠️ 产能数据未核实 → 标注"产能数据未核实"，基于企业调研数据估算

> 📋 数据来源：`reference`（工信部/行业协会产能数据）

### 步骤 7：驱动因素与风险矩阵

**增长驱动因素**（按影响力排序）
- 量化每个驱动因素贡献的增量空间
- 评估每个因素的确定性和持续性
- 区分短期催化剂和长期驱动力

**风险矩阵**（按概率×影响程度评估）

| 风险类型 | 发生概率 | 影响程度 | 应对策略 |
|----------|----------|----------|----------|
| | 高/中/低 | 高/中/低 | |

- ✅ 风险矩阵完成 → 进入步骤 8

> 📋 数据来源：`context`（步骤 1-6 分析结果）

### 步骤 8：发展趋势预判与红线核查

**短期趋势（1-2 年）**
- 基于现有数据的线性外推
- 即将落地的政策/产品/产能的影响
- 短期催化剂/风险事件

**中期趋势（3-5 年）**
- 结构性变化的展开路径
- 渗透率提升曲线
- 竞争格局终局推演

**长期趋势（5-10 年）**
- 技术范式转移可能性
- 商业模式创新方向
- 行业终极形态畅想

**情景分析**
- 乐观情景：假设条件 + 对应市场规模 + 增速
- 中性情景：假设条件 + 对应市场规模 + 增速
- 悲观情景：假设条件 + 对应市场规模 + 增速

三情景的增速区间至少相差 5pct，核心假设须有实质差异，禁止伪情景分析。

**红线核查**
- 逐项检查 6 条行业红线（I1-I6），查阅 `references/industry-analysis-guide.md` 获取红线判断标准
- 如触发任何红线，须在报告开头显著标注

- ✅ 红线核查完成 → 生成最终报告
- ⚠️ 触发红线 → 在报告开头单独成节标注，进入步骤 9

> 📋 数据来源：`context`（步骤 1-7 分析结果）
> 📋 确认机制：`inform`（生成后通知信贷审批官确认）

### 步骤 9：输出最终报告

使用 `assets/industry-analysis-template.md` 模板生成结构化报告。
所有数据标注：数据来源 + 数据日期 + 是否最新数据。
报告末尾附加免责声明，引用 `shared/disclaimer-template.md`。

- ✅ 报告生成完成 → 结束
- ❌ 报告格式校验失败 → 返回步骤 8 修正

> 📋 执行主体：`ai`
> 📋 确认机制：`inform`（通知用户报告已生成）

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## 输出格式 (Output Format)

使用 `assets/industry-analysis-template.md` 模板。
报告必须包含以下章节：

1. 行业概况（行业定义与分类、生命周期定位、市场规模与增速、核心跟踪指标）
2. 产业链分析（产业链全景图、价值链利润池分布、上下游分析、关键瓶颈与国产替代）
3. 竞争格局（市场集中度与演变趋势、竞争要素与核心壁垒、主要企业深度对标、波特五力定量评估）
4. 宏观环境（PEST：政策/经济/社会/技术）
5. 供需分析（供给侧现状与展望、需求侧驱动力拆解、供需平衡表与价格趋势）
6. 驱动因素与风险（增长驱动力、风险矩阵、敏感性分析）
7. 发展趋势与展望（短期/中期/长期趋势、三种情景分析）
8. 结论与建议（行业评级、推荐关注的细分赛道、关键假设与风险提示）

所有数据标注：数据来源 + 数据日期 + 是否最新数据。

**免责声明**：报告末尾必须引用 `shared/disclaimer-template.md` 模板，确保包含"不构成投资建议"等必要声明。

**下游兼容性**：本输出可被 credit-due-diligence 和 submit-credit-application Skill 解析使用。关键输出字段（行业评级、红线触发状态、产能利用率）采用结构化表格格式，禁止仅放在自然语言段落中。

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## 审计追踪 (Audit Trail)

每次行业分析结束后，生成审计日志 `audit/{行业简称}_{日期}_audit.json`：

```json
{
  "skill_name": "credit-industry-analysis",
  "skill_version": "2.0.0",
  "execution_time": "2026-05-05T10:30:00+08:00",
  "input_params": {
    "industry_name": "XX行业",
    "gb_code": "C3985（电子元件及组件制造）",
    "geo_scope": "中国",
    "analysis_purpose": "贷前行业准入评估"
  },
  "operator": "客户经理姓名（工号：XXX）",
  "steps": [
    {
      "step": "数据确认与验证",
      "executor": "ai",
      "data_source": {"type": "user_upload"},
      "result": "pass"
    },
    {
      "step": "明确分析范围与框架选择",
      "executor": "ai",
      "data_source": {"type": "user_upload"},
      "result": "pass"
    },
    {
      "step": "发展趋势预判与红线核查",
      "executor": "ai",
      "data_source": {"type": "context"},
      "red_lines_triggered": ["I2：严重产能过剩"],
      "confirmation": {"type": "inform", "notified_to": "信贷审批官", "notified_at": "2026-05-05T10:55:00+08:00"},
      "result": "pass"
    }
  ],
  "red_lines_triggered": ["I2"],
  "warnings": ["部分数据超过2年，已标注历史参考"],
  "references_used": ["references/industry-analysis-guide.md"]
}
```

**审计日志保留期限**：至少 3 年。

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## 踩坑记录 (Gotchas)

### #1：行业边界过泛
- **症状**：分析"制造业"或"批发零售业"，缺乏针对性
- **原因**：未将 GB/T 4754-2017 分类细化至中类或小类
- **解决**：始终查询客户精确行业代码，对照 `references/industry-analysis-guide.md` 获取细分行业特征

### #2：市场规模测算逻辑不透明
- **症状**：仅引用第三方研报数字，未说明测算口径和假设
- **原因**：未严格执行 TAM/SAM/SOM 或供需双侧测算
- **解决**：必须列出公式和假设，禁止仅引用第三方数字而不说明口径

### #3：红线信号被淹没在正文中
- **症状**：行业产能利用率 < 60%，但红线提示未放在报告开头
- **原因**：生成报告时未按优先级排序内容
- **解决**：红线核查完成后，如有任何触发，必须在报告开头单独成节标注

### #4：情景分析无差异
- **症状**：乐观/中性/悲观三情景的增速假设仅相差1-2pct
- **原因**：未设定实质差异的核心假设
- **解决**：三情景的增速区间至少相差5pct，核心假设须有实质差异

### #5：竞争格局未量化
- **症状**：仅描述"竞争激烈"，未给出 CR5、HHI 等量化指标
- **原因**：未严格执行竞争格局量化要求
- **解决**：CR3/CR5 及 HHI 为必选指标，无数据时须说明原因并给出估算区间

---

## 示例 (Examples)

### 示例1：贷前行业准入评估（正常案例）

**用户输入**：
```
请为光伏组件制造行业生成行业深度分析报告，用于贷前行业准入评估。地理范围：中国。分析目的：判断是否纳入授信准入行业。
```

**Skill 执行流程**：
1. 明确行业边界 → GB/T 4754-2017：C3825（太阳能光伏电池及组件制造）
2. 行业概况 → 市场规模、生命周期定位（成长期）、核心指标追踪
3. 产业链分析 → 上游硅料、中游电池片、下游电站
4. 竞争格局 → CR5=52%，HHI=1150，集中度提升
5. 供需分析 → 产能利用率 75%，在建产能 / 现有产能 = 25%
6. 红线核查 → 未触发 I1-I6

**输出要点**：
- 行业评级：推荐准入
- 核心逻辑：行业处于成长期，集中度提升，产能利用率健康
- 风险提示：关注技术迭代风险（N型电池替代P型）

### 示例2：行业风险预警（触发红线案例）

**用户输入**：
```
请分析钢铁行业当前状况，用于授信政策年度调整。重点关注产能过剩情况。
```

**Skill 执行流程**：
1. 明确行业边界 → GB/T 4754-2017：C3120（炼钢）
2. 行业概况 → 市场规模、生命周期定位（成熟期）、产能利用率 58%
3. 供需分析 → 在建产能 / 现有产能 = 35%，供需缺口扩大
4. 红线核查 → 触发 I2（产能利用率 < 60% 且连续2年下降）

**输出要点**：
- ⚠️ 红线警示：触发 I2（严重产能过剩）
- 行业评级：限制准入
- 核心逻辑：产能利用率持续下降，在建产能仍高，供需失衡
- 建议：暂停新增授信，存量客户逐步压降

---

## 非功能范围 (Out of Scope)

- 本 Skill 不处理企业财务数据分析（请使用 financial-report-analysis Skill）
- 本 Skill 不处理股权穿透分析（请使用 equity-penetration-analysis Skill）
- 本 Skill 不生成产品营销方案（请使用 product-roadshow Skill）
- 本 Skill 不处理个人信贷行业咨询
- 本 Skill 不直接修改客户数据或提交授信申请
- 如果用户请求以上内容，明确告知并建议合适的 Skill 或联系相应部门