# Fortbestehensprognose > Positive Fortbestehensprognose nach § 19 Abs. 2 S. 1 InsO. Überwiegende Wahrscheinlichkeit der Fortführungsfähigkeit (>50%) über 12 Monate (vorher 4 Monate in Krisenmodus). IDW-S-11-konforme Methodik, integriert mit Liquiditätsplanung. Use when ein Mandant überschuldet erscheint und geprüft werden muss, ob die rechnerische Überschuldung durch eine positive Fortbestehensprognose entfällt. - Skill: `borghei/fortbestehensprognose` (Agent Skill, multi-file: 2 files) - Install (CLI): `npx skillmds@latest add borghei/fortbestehensprognose` - Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/borghei/fortbestehensprognose/raw - Safety review: pending - Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex - Category: Coding & Dev Tools - Author: borghei (https://skillmd.com/u/borghei) - Updated: 2026-09-17 - Page: https://skillmd.com/skills/borghei/fortbestehensprognose --- # /insolvenzrecht:fortbestehensprognose ## Zweck Die positive Fortbestehensprognose (PFP) ist die einzige Möglichkeit, die **rechnerische Überschuldung** im Sinne § 19 Abs. 2 InsO **nicht** als Insolvenzgrund wirken zu lassen. Eine fehlerhafte oder ungeprüfte PFP führt direkt in die Antragspflicht und ist haftungstechnisch das größte Einfallstor. ## Eingaben - Aktueller Status: Überschuldung rechnerisch (Aktiv-Passiv-Vergleich) - Mehrjährige Finanzplanung (Plan-GuV, Plan-Bilanz, Plan-Cashflow über mindestens 24 Monate) - 13-Wochen-Liquiditätsplanung (siehe `liquiditaetsplanung-13-wochen`) - Vorhandene Sanierungskonzepte (intern, externe Beratung, IDW S 6) - Anlässe und Auslöser der Krise ## Ablauf ### 1. Rechtsrahmen [§ 19 Abs. 2 S. 1 InsO](https://www.gesetze-im-internet.de/inso/__19.html) (StaRUG-Reform 2021): > Überschuldung liegt vor, wenn das Vermögen des Schuldners die bestehenden Verbindlichkeiten nicht mehr deckt, **es sei denn, die Fortführung des Unternehmens ist nach den Umständen überwiegend wahrscheinlich.** **Prognosezeitraum:** - **Regelfall: 12 Monate** ab Stichtag (§ 19 Abs. 2 S. 1 InsO, durch StaRUG-Reform). - In außerordentlichen Krisenzeiten (z. B. Bundesgesetz zur Verkürzung wegen Pandemie / Energiepreiskrise): vorübergehend kürzere Zeiträume gewährt. ### 2. Methodik nach IDW S 11 #### a) Erfassung der Tatsachenbasis - Geschäftsmodell-Beschreibung - Krisenursachenanalyse - Sanierungsmaßnahmen (eingeleitet, geplant, möglich) - Stakeholder-Position (Banken, Lieferanten, Kunden) #### b) Integriertes Planungsmodell Plan-GuV, Plan-Bilanz, Plan-Cashflow über mindestens den Prognosezeitraum, vorzugsweise 24 Monate. #### c) Bewertungsstufen 1. **Zahlungsfähigkeit im Prognosezeitraum** — keine Lücke, die nicht abgedeckt ist. 2. **Bestand der Eigenkapitalbasis** — keine Eigenkapitalvernichtung, die zu Zahlungsunfähigkeit führt. 3. **Verfügbarkeit von Liquiditätsquellen** — bestehende oder zumutbar erreichbare Kreditlinien, Investorenbeiträge. #### d) Mehrere Szenarien - Base Case - Stress Case mit Maßnahmen - Worst Case (unmittelbare Plausibilitätsprüfung) ### 3. Bewertungsmaßstab „Überwiegende Wahrscheinlichkeit" Über 50 %. **Nicht** „nachhaltige Sicherheit". Plausibilität, Belegtheit und Konsistenz der Annahmen sind entscheidend. Wenn die Wahrscheinlichkeit < 50 % oder die Annahmen nicht plausibel: keine positive Prognose → Überschuldungsstatus zu **Liquidationswerten** zu erstellen. ### 4. Liquidations- vs. Going-Concern-Ansatz - **Positive Prognose**: Going-Concern-Bewertung der Aktiva (oft günstiger). - **Negative Prognose**: Liquidationswerte (Zerschlagungswert, häufig deutlich niedriger) → Überschuldung tritt nahezu immer ein → Antragspflicht. ### 5. Dokumentation Pflichtbestandteile: - Schriftliche Niederlegung - Stichtag eindeutig - Methodik beschrieben - Annahmen und Quellen offengelegt - Sensitivitätsanalysen - Beauftragung externer Prüfer (in Hochrisiko-Fällen IDW S 6 / S 11) ### 6. Verzahnung mit Antragspflicht § 15a InsO - Positive PFP → keine Überschuldung im Sinn § 19 InsO → keine Antragspflicht aus diesem Grund. - § 17 InsO (Zahlungsunfähigkeit) bleibt **unberührt**: auch bei positiver Fortbestehensprognose kann eine Antragspflicht aus § 17 InsO eintreten. ## Quellen ### Statute / Standards - [§ 19 InsO](https://www.gesetze-im-internet.de/inso/__19.html), [§ 15a InsO](https://www.gesetze-im-internet.de/inso/__15a.html) - IDW S 11 (Beurteilung des Vorliegens von Insolvenzeröffnungsgründen) - IDW S 6 (Anforderungen an Sanierungskonzepte) ### Rechtsprechung - BGH, Urt. v. 19.11.2013 – II ZR 229/11, NJW 2014, 1238 (PFP-Anforderungen) `[unverifiziert – prüfen]` - BGH, Urt. v. 18.10.2010 – II ZR 151/09, NZG 2011, 178 `[unverifiziert – prüfen]` ### Kommentare - Klöhn, in: MüKoInsO, 4. Aufl. 2024, § 19 Rn. 1 ff. - Schmidt, Sanierungsrecht, 4. Aufl. 2023 - Hölzle, in: Bork / Hölzle, § 19 InsO Rn. 1 ff. ## Ausgabeformat ``` FORTBESTEHENSPROGNOSE — — Stichtag I. Rechnerische Überschuldung [ja / nein] Aktiv-Passiv-Saldo: II. Tatsachenbasis Krisenursachen: <…> Sanierungsmaßnahmen geplant: <…> Stakeholder-Zusagen: <…> III. Integriertes Planungsmodell Prognosezeitraum: <12-24 Monate> Methodik: IDW S 11 IV. Szenarien Base Case: Zahlungsfähigkeit gesichert: [✓ / 🔴] Stress Case: Zahlungsfähigkeit gesichert: [✓ / 🔴 → Maßnahmen] Worst Case: Zahlungsfähigkeit gesichert: [✓ / 🔴 → Antragspflicht] V. Bewertung Überwiegende Wahrscheinlichkeit der Fortführung > 50 %: [POSITIV → keine Überschuldung § 19 InsO] [NEGATIV → Liquidationswerte-Bilanz → Überschuldung → Antragspflicht] VI. Restrisiken § 17 InsO Zahlungsunfähigkeit: [geprüft, kein Eintritt / Risiko] Empfehlung: - Fortbestehensprognose: - Dokumentation: <…> - Externe Bestätigung: - Wiedervorlage: ``` ## Risiken / typische Fehler - **Unplausible Annahmen** — Auftragseingang verdoppelt sich nicht in der Krise. - **Stakeholder-Zusagen ohne Schriftform** — verbale Zusagen reichen nicht für PFP. - **§ 17 InsO unberücksichtigt** — positive PFP rettet nicht vor Zahlungsunfähigkeit. - **Going-Concern-Bewertung der Aktiva ohne PFP** — Bewertungslogik verkehrt. - **Dokumentation rudimentär** — keine PFP, sondern Wunschdenken. - **Maßnahmen ohne Umsetzbarkeit** — Investor-Term-Sheet ohne Closing → Risiko.