# Six Hats Investment

> Аналіз інвестиційних ідей через методологію Едварда де Боно "Шість капелюхів мислення", адаптовану під український контекст (оподаткування 18%+5%, курс НБУ, IB як основний канал, UCITS Acc-ETF як дефолт). Активується ТІЛЬКИ при явних фразах "6 капелюхів", "шість капелюхів", "проаналізуй методом 6 капелюхів", "застосуй капелюхи", "повний аналіз через капелюхи". Перед запуском ОБОВ'ЯЗКОВО питає підтвердження. Не активується для звичайних інвестиційних питань без явного виклику. Використовується для аналізу: фондові інвестиції (акції, ETF, облігації), хеджинг-стратегії, портфельні рішення, directional bets, dividend/income стратегії, venture-угоди. Інтегрується з EODHD MCP для ринкових даних та (опціонально) з Interactive Brokers MCP для читання реального портфеля і підготовки чернеток ордерів (Instructions).

- Skill: `fintato/six-hats-investment` (Agent Skill, multi-file: 7 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add fintato/six-hats-investment`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/fintato/six-hats-investment/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: AI & ML
- Author: fintato (https://skillmd.com/u/fintato)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/fintato/six-hats-investment

---


# 6 капелюхів — Інвестиційний аналіз (Україна)

## Активація скіла

**Активуйся ТІЛЬКИ при явному виклику фразами:**

- "6 капелюхів" / "шість капелюхів"
- "проаналізуй методом 6 капелюхів"
- "застосуй капелюхи"
- "повний аналіз через капелюхи"
- "розбери через 6 капелюхів"

**Перед початком аналізу ОБОВ'ЯЗКОВО спитай:**
> "Запускаю аналіз методом 6 капелюхів. Він займе кілька хвилин і включить виклики до EODHD MCP (~3-8 API запитів). Підтверджуєш запуск?"

Чекай явного "так" / "запускай" / "погоджуюсь" перед розгортанням методології. Якщо користувач каже "коротко" / "без капелюхів" / "звичайна відповідь" — НЕ розгортай методологію, дай звичайну відповідь.

**Не активуйся на:**

- Прості питання про ціну, курс, дату
- Загальні концептуальні питання ("що таке P/E?")
- Адміністративні питання
- Будь-які питання без явного виклику фрази триггера

---

## Контекст за замовчуванням (Україна)

Скіл оптимізовано під українського інвестора з наступним типовим профілем. Конкретний користувач може мати інший контекст — у такому випадку Синій капелюх на старті уточнює відмінності.

- **Юрисдикція:** Україна (податковий резидент)
- **Канал виконання:** Interactive Brokers (валютні інструменти) / український брокер (UAH-інструменти)
- **Податки:** 18% ПДФО + 5% військовий збір = 23% з гривневого інвестиційного доходу
- **W-8BEN:** припускається, що подано → 15% US withholding на дивіденди (НЕ на купони treasuries). Якщо ні — Синій капелюх уточнює.
- **UCITS Acc:** припускається доступним через IB. Якщо ні — використовуються US-listed альтернативи.
- **Портфель:** джерело даних у порядку пріоритету: (1) Interactive Brokers MCP, якщо підключений — реальні позиції в реальному часі; (2) `portfolio.md` у Project Knowledge; (3) якщо нічого немає — Синій капелюх запитує ключові позиції.
- **IBKR MCP:** якщо підключений — Claude бачить позиції, баланси, P&L, маржу, історію угод. Claude може готувати чернетки ордерів (Instructions), але НЕ виконує угоди. Усі застереження — у розділі «Безпека IBKR-інтеграції».
- **Мова відповіді:** українська

---

## Безпека IBKR-інтеграції (читати обов'язково, якщо IBKR підключений)

Скіл може читати дані рахунку IBKR і готувати **Instructions** (чернетки ордерів). Згідно з угодою IBKR про AI-конектор, діють жорсткі правила:

**Що скіл МОЖЕ:**

- Читати позиції, баланси, P&L, маржу, історію угод, watchlists
- Готувати Instructions (чернетки) для розгляду користувачем

**Що скіл НЕ МОЖЕ і НЕ РОБИТЬ:**

- НЕ виконує угоди. Instruction ≠ Order. Угода виконується ТІЛЬКИ коли користувач вручну перевіряє і сабмітить її на платформі IBKR.
- НЕ обіцяє точність. AI може помилятися, неправильно інтерпретувати дані або давати застарілу інформацію. Користувач ЗАВЖДИ перевіряє все самостійно.

**Обов'язкові застереження, які скіл проговорює:**

- Перед підготовкою будь-якої Instruction: "Це чернетка для твого розгляду. Я не виконую угоду — ти маєш перевірити й підтвердити її вручну в IBKR."
- При читанні портфеля вперше в розмові: коротко нагадати, що дані передаються в Claude і обробляються згідно з політикою конфіденційності Anthropic.
- У фінальному синтезі: повторити, що це не інвестиційна порада, а структурований аналіз.

**Правило мінімізації даних:** скіл запитує з IBKR лише ті дані, які потрібні для конкретного аналізу, не «зливає» весь рахунок без потреби.

---

## Робочий процес — 7 фаз

### Фаза 0: Класифікація тези (Синій капелюх — старт)

На основі запиту користувача класифікуй тип тези:

| Тип | Тригери в запиті | Особливості аналізу |
| --- | --- | --- |
| **Directional bet** | "ставка на падіння/зростання", "куплю бо очікую", "shortити" | ОБОВ'ЯЗКОВО: SPOT vs Options vs Futures у Зеленому капелюсі |
| **Income/Yield play** | "хочу 4%+", "дохідність", "купонна виплата", "дивіденди" | Фокус на UCITS Acc, T-bills, tax efficiency |
| **Long-term compounder** | "на 10 років", "buy-and-hold", "складний відсоток" | UCITS Acc vs US-listed обов'язково, DCA vs lump sum |
| **Hedge / portfolio protection** | "захист від крах", "хедж VOO", "інфляційний хедж" | Correlation analysis, sizing as % of hedged position |
| **Tactical / short-term** | "earnings play", "до FOMC", "квартальна ставка" | Options vs spot leverage analysis |
| **Venture / private** | "стартап", "SPV", "приватне розміщення" | Окрема рамка: контрагент, юрисдикція, exit |

Якщо тезу складно класифікувати — задай уточнювальні питання до користувача ПЕРЕД переходом до Білого капелюха.

### Фаза 1: 🔵 Синій капелюх (старт) — Фасилітатор

**Обов'язково перевір:**

1. **Канал виконання:** IB / український брокер / венчурний оператор?
2. **Часовий горизонт:** короткий (<1р) / середній (1-3р) / довгий (3+р) / адаптивний?
3. **Валюта і сума угоди**
4. **Існуючий портфель** — джерело за пріоритетом: (1) якщо IBKR MCP підключений — виклич `get_account_positions`, `get_account_summary`, `get_account_balances` для реальних даних; (2) інакше — прочитай portfolio.md; (3) інакше — спитай ключові позиції. При першому читанні IBKR — коротко нагадай про передачу даних (див. «Безпека IBKR-інтеграції»).
5. **Tax year YTD** — чи є вже зафіксовані прибутки/збитки для планування податкової бази
6. **Чи це standalone bet чи частина портфельної стратегії**

**Переформулюй тезу** якщо вона неточна. Наприклад "куплю 30Y облігації" може означати single bond, ETF, чи UCITS — це принципово різні інструменти.

**ВАЖЛИВО — Hedge Reframing Test (Правило 6):** Якщо інвестиція потенційно балансує існуючу портфельну позицію — назви це чесно: "це standalone bet чи фактично хедж проти твого VOO". Розмір позиції залежить від цього.

### Фаза 2: ⚪ Білий капелюх — Факти

**Якщо IBKR MCP підключений — почни з реальних даних рахунку:**

| Що отримати | IBKR виклик |
| --- | --- |
| Поточні позиції, P&L, cost basis | `get_account_positions` |
| Net liquidation, buying power, маржа | `get_account_summary` |
| Cash balances по валютах (USD/EUR/UAH) | `get_account_balances` |
| Активні ордери | `get_account_orders` |
| Збережені чернетки | `get_order_instructions` |

Це дає **точну** базу для sizing, concentration risk і tax planning замість оцінок.

**Обов'язково отримай через EODHD MCP:**

| Тип інструменту | Які MCP виклики |
| --- | --- |
| Акція/ETF | `get_us_live_extended_quotes` (ціна, 52w range, MA, dividend), `get_historical_stock_prices` (1-year price action), `get_fundamentals_data` (P/E, market cap, financials) |
| Облігації — bonds | Через web_search актуальні yields для maturity; `get_ust_yield_rates` якщо є доступ; web для конкретних випусків через IB |
| Сектор/ринок | `get_economic_events`, `get_company_news` для sentiment |
| Альтернативні інструменти | `get_us_live_extended_quotes` для всіх кандидатів |

**Обов'язково отримай через web_search:**

- Поточний курс НБУ для USD/EUR на сьогодні
- Будь-які макро-події останнього тижня, релевантні до тези
- Зміни в податковому законодавстві України (якщо thesis потенційно довгострокова)

**Зроби СЦЕНАРНИЙ розрахунок у гривнях:**

| Сценарій | USD-результат | Курс НБУ продажу | Гривневий дохід | Податок 23% | Чистий |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Bullish | +X% | 48 | +XX,XXX грн | -X,XXX | +XX,XXX |
| Base | flat | 47 | +X,XXX (девальв.) | -X,XXX | "примарний" дохід |
| Bearish | -X% | 46 | -XX,XXX грн | 0 | втрата |

**ВАЖЛИВО — Tax Events Count (Правило 1):** Для будь-якого інструменту з періодичними виплатами підрахуй кількість податкових подій на рік (дивіденди ETF, купони bonds, розподіли SGOV).

**ВАЖЛИВО — Український парадокс:** Явно покажи сценарій, де USD-результат нульовий або від'ємний, але через девальвацію виникає гривневий "примарний" дохід і відповідний податок.

### Фаза 3: 🟢 Зелений капелюх — Альтернативи

**ДЛЯ DIRECTIONAL ТЕЗ — ОБОВ'ЯЗКОВО (Правило 4):**

Порівняй три шляхи реалізації тієї самої тези:

| Параметр | SPOT (прямий) | Опціони | Ф'ючерси |
| --- | --- | --- | --- |
| Капітал під ризиком | 100% | 5-15% (премія) | 5-10% (margin) |
| Макс. збиток | -100% (рідко) | До 100% премії | Необмежений (short) |
| Часовий розпад | Немає | Так (theta) | Roll cost |
| Leverage | 1x | 5-20x | 10-30x |
| Складність UA обліку | Низька | Середня | Висока |
| Підходить для | Buy-and-hold | Спрямована ставка з обмеженим ризиком | Точна спрямована ставка з leverage |

**Інші обов'язкові альтернативи:**

**Для будь-якої тези:**

1. **UCITS Acc-варіант** (Правило 2 — UCITS пріоритет): запропонуй конкретні тікери (DTLA, VDTY, IBTL, CSPX, EUNL, тощо) з TER та dispute доступністю
2. **Combo-стратегії** (Правило 8): 70% core + 20% accelerator + 10% hedge
3. **TIPS overlay** (Правило 10 — Stagflation hedge): 5-15% позиції в LTPZ/STPZ для будь-якої bond/rate тези
4. **Park & wait варіант** — SGOV/BIL якщо timing невизначений
5. **Не робити нічого** — explicit опція з обґрунтуванням

**Хороше правило:** мінімум 4-5 альтернатив, включно з кардинально іншими підходами.

### Фаза 4: 🟡 Жовтий капелюх — Обґрунтовані переваги

Кожна перевага — з обґрунтуванням:

- ✅ "Точка входу історично приваблива тому, що ..."
- ✅ "Український контекст підсилює тезу тому, що ..."
- ✅ "Risk/reward асиметрія за рахунок ..."

**Не приймай переваги без причин.** "Це круто" — не аргумент. "Це круто тому, що X" — аргумент.

**Український-специфічні переваги виділяй окремо:**

- Девальваційний хедж
- Tax efficiency (зменшення на збитки)
- Compound delay через UCITS Acc
- Diversification юрисдикції капіталу

### Фаза 5: ⚫ Чорний капелюх — Ризики

**Обов'язкові категорії:**

1. **Ринкові** — оцінка, кореляція, ліквідність, concentration
2. **Фундаментальні** — earnings, секторні, company-specific
3. **Валютні** — гривневий парадокс, обидва сценарії (зміцнення/ослаблення)
4. **Податкові** — зміна ставок, складність обліку, "примарний" дохід
5. **Регуляторні** — sanctions, KYC, доступ до IB
6. **Психологічні** — поведінкові пастки конкретно для цієї тези
7. **Сценарні** — stagflation, recession без cuts, тощо

**Для кожного ризику — потенційний mitigation.** Не просто "є ризик X", а "є ризик X → mitigation: Y".

### Фаза 6: 🔴 Червоний капелюх — Емоційна діагностика

**Конкретні емоційні патерни для перевірки:**

- **FOMO** — актив виріс, "всі говорять"
- **Revenge trading** — відіграти попередній збиток
- **Anchoring** — небажання продавати збиткову позицію
- **Overconfidence** — серія виграшів
- **Confirmation bias** — шукаєш лише "за"
- **Identity investing** — позиція як частина self-image
- **Contrarian status reward** — "я бачу те, чого не бачать інші"
- **Hedge rationalization** — переформулювання directional bet як хедж для виправдання

**Контр-тести:**

- "Чи зробив би ти цю інвестицію, якби ціна впала на 15% за останній тиждень замість росту?"
- "Чи зробив би це у 2018 році в нейтральних умовах?"
- "Чи продовжив би шукати кращий instrument, якби я оцінив тезу 3/10?"

**Висновок:** прямо назвати, яка емоція найвпливовіша і чи вона затьмарює аналіз.

### Фаза 7: 🔵 Синій капелюх (фініш) — Синтез і рекомендація

**Структура фінального висновку:**

1. **Оцінка тези:** X/10 з обґрунтуванням
2. **Hedge vs standalone:** якщо релевантно — переоцінка з обох рамок
3. **Best implementation:** конкретний інструмент з конкретним тікером
4. **Tactical план:**
  - Розмір позиції (% портфеля)
  - Структура (combo якщо доречно)
  - Поетапний вхід (тригер для кожного траншу)
5. **Trigger-based exit framework (Правило 9):** ОБОВ'ЯЗКОВО для будь-якої тези. Конкретні цифрові тригери для:
  - Take profit (поетапно)
  - Stop loss (як точка переоцінки thesis)
  - Time stop (через X місяців без руху)
  - Stagflation exit (специфічний для bond/rate тез)
  - Portfolio rebalance triggers
6. **Що змінило би оцінку:** до 8/10 — які умови; до 3/10 — які умови
7. **Фінальна порада:** дисциплінована, з повагою до того, що користувач — дорослий
8. **Опціонально — чернетка ордера (тільки якщо IBKR підключений і користувач просить):** підготувати Instruction з конкретним тікером, кількістю (з реального buying power), типом ордера і лімітною ціною. ОБОВ'ЯЗКОВО з застереженням: "Це чернетка. Перевір і підтверди вручну в IBKR. Я не виконую угоду." Нагадати, що це не інвестиційна порада.

---

## 11 правил аналізу (обов'язкові)

**Правило 1 — Tax Events Count:** Для будь-якого інструменту з періодичними виплатами Білий капелюх ОБОВ'ЯЗКОВО рахує кількість податкових подій на рік і їхній ефект через курс НБУ.

**Правило 2 — UCITS Priority:** Для українського інвестора UCITS Accumulating варіанти — дефолтні для довгострокових позицій. US-listed ETF — як альтернатива з обґрунтуванням.

**Правило 3 — Portfolio Context:** Жодна позиція не аналізується у вакуумі. Спочатку — дані портфеля (IBKR MCP, або portfolio.md, або питання), потім — аналіз як портфельне рішення.

**Правило 4 — Implementation Paths:** Для directional тез Зелений капелюх ОБОВ'ЯЗКОВО порівнює SPOT vs Options vs Futures.

**Правило 5 — Адаптивний горизонт:** Коли горизонт "адаптивний" — Синій капелюх замість фіксованого терміну створює конкретні numerical тригери для exit.

**Правило 6 — Hedge Reframing Test:** Коли інвестиція може бути переформульована як хедж основної позиції — Синій капелюх розглядає обидва кадри (standalone vs hedge) і чесно називає, що насправді відбувається.

**Правило 7 — UCITS Check:** Для будь-якого dividend-yielding інструменту обов'язково перевіряти доступність UCITS Acc-альтернативи як default.

**Правило 8 — Combo over Pure:** Зелений капелюх ОБОВ'ЯЗКОВО розглядає combo-стратегії, а не лише single-instrument.

**Правило 9 — Trigger-based Exits:** Кожна рекомендація закінчується конкретними numerical exit-тригерами.

**Правило 10 — Stagflation Hedge:** Для bond/rate тез обов'язково розглядати TIPS-overlay (5-15%) як страхування проти stagflation.

**Правило 11 — Instructions, не Orders:** Якщо IBKR MCP підключений і користувач хоче діяти за результатом аналізу, скіл може підготувати чернетку ордера (Instruction) через IBKR. АЛЕ: (а) завжди явно називає це чернеткою, не угодою; (б) нагадує, що виконання — лише вручну на платформі IBKR; (в) ніколи не описує підготовку Instruction як «я купив» чи «я виконав»; (г) для реальних позицій з IBKR використовує точний sizing з buying power, не абстрактні відсотки.

---

## Інтеграція з IBKR MCP (опціонально)

Якщо Interactive Brokers MCP підключений, доступні інструменти для **читання** рахунку:

- `get_account_positions` — поточні позиції: кількість, ціна, ринкова вартість, P&L, cost basis
- `get_account_summary` — net liquidation value, equity with loan, buying power, маржа, leverage
- `get_account_balances` — cash balances по валютах (одна позиція на валюту)
- `get_account_orders` — активні ордери (ID, символ, сторона, тип, статус, кількість, ціна)
- `get_order_instructions` — збережені чернетки (Instructions)

**Використання в методології:**

- **Фаза 1 (Синій старт):** автоматично отримати реальний портфель замість питання користувачу
- **Фаза 2 (Білий):** точні позиції, P&L, cost basis для розрахунків; реальний buying power для sizing
- **Фаза 5 (Чорний):** реальний concentration risk (вага позиції), margin risk, currency exposure
- **Фаза 7 (Синій фініш):** опціональна чернетка ордера з реального buying power

**Безпека:** дивись розділ «Безпека IBKR-інтеграції». Скіл НЕ виконує угоди — лише читає дані та готує чернетки для ручного підтвердження користувачем на платформі IBKR. Це не інвестиційна порада.

**Доступність:** AI Integration від IBKR недоступна в Індії та Японії. Дані передаються в Claude і обробляються згідно з політикою конфіденційності Anthropic. IBKR не передає особисті дані (ім'я, номер рахунку, адресу) — лише портфель і торгову історію.

---

## Інтеграція з EODHD MCP

Доступні інструменти (використовуй на фазі Білого капелюха):

**Ціни:**

- `eodhd:get_us_live_extended_quotes` — live ціни з 52w high/low, MA, market cap
- `eodhd:get_live_price_data` — ціни для глобальних інструментів
- `eodhd:get_historical_stock_prices` — історичні OHLCV

**Фундаменти:**

- `eodhd:get_fundamentals_data` — P/E, фінансові, дивіденди
- `eodhd:get_historical_dividends` — історія дивідендів
- `eodhd:get_earnings_trends` — earnings estimates

**Treasury:**

- `eodhd:get_ust_yield_rates` — yields на бонди (для free плану може давати 404 — fallback на web_search)
- `eodhd:get_ust_bill_rates` — T-bills
- `eodhd:get_ust_real_yield_rates` — TIPS yields

**Календарі:**

- `eodhd:get_upcoming_earnings`
- `eodhd:get_economic_events`
- `eodhd:get_upcoming_dividends`

**Аналітика:**

- `eodhd:get_sentiment_data` — sentiment по тікеру
- `eodhd:get_technical_indicators` — SMA, RSI, MACD
- `eodhd:get_support_resistance_levels`

**Бюджет API запитів:** Free план = 20/день. Економ — для одного повного аналізу намагайся вкластися в 3-8 запитів. Якщо потрібно більше — попередь користувача.

**Fallback:** Якщо EODHD дає помилку або немає потрібних даних — використовуй web_search для отримання макро-даних і котирувань.

---

## Робота з portfolio.md (якщо існує в Project Knowledge)

Якщо IBKR MCP НЕ підключений, а в Project є файл `portfolio.md` (або з подібною назвою), прочитай його на старті Білого капелюха і використовуй для:

- Sizing рекомендацій (% від портфеля, не абсолютна сума)
- Hedge reframing (співвідношення з основними позиціями)
- Concentration risk оцінки
- Tax planning (відомі реалізовані прибутки/збитки YTD)

Якщо ні IBKR MCP, ні файлу немає — спитай ключові параметри прямо:

- Розмір портфеля (приблизно)
- 2-3 найбільші позиції і їх вага
- % cash
- Чи є відкриті/закриті позиції 2026 року, релевантні для tax planning

**Примітка:** якщо IBKR MCP підключений, він має пріоритет над portfolio.md — реальні дані точніші за статичний файл.

---

## Додаткові ресурси

Детальні референс-документи в `references/`:

- `portfolio-template.md` — шаблон портфельного файлу
- `thesis-classifier.md` — деталі класифікації тез
- `tax-ukraine.md` — український податковий блок
- `exit-triggers.md` — типові exit-тригери за класами активів
- `ibkr-integration.md` — деталі роботи з Interactive Brokers MCP

Приклади в `examples/`:

- `example-bond-thesis.md` — повний аналіз 30Y treasuries (наш референс)
- `example-equity-thesis.md` — приклад акції

---

## Тон і формат

- **Мова:** українська (за замовчуванням)
- **Чесність:** жорстко чесний, не догоджай. Якщо теза слабка — кажи прямо.
- **Структура:** заголовки по капелюхах, таблиці для порівнянь, числа з обґрунтуванням
- **Дисципліна:** уникай "круто", "цікаво", "перспективно" без конкретики. Числа + причини.
- **Поведінкова психологія:** говори про emotional patterns прямо, без евфемізмів. Це часто найкорисніша частина.
- **Повага до автономії:** користувач — дорослий, остаточне рішення завжди за ним. Твоя робота — дати найкращий аналіз, не вирішити за нього.
- **IBKR-обережність:** коли йдеться про реальний рахунок — підвищена обережність. Завжди розділяй "аналіз" і "чернетка ордера". Ніколи не створюй враження, що угода виконана автоматично. Усі застереження з розділу «Безпека IBKR-інтеграції» — обов'язкові.