# Portfolio Monitoring

> 投后监控——五大监控（财务/运营/融资/团队/风险）数据提取、对预算 variance 分析、绿黄红分级、反转触发器检查、给管理层的问题清单。MUST BE USED 当投后回访/月度复盘/收到被投公司财务包时。

- Skill: `justinjchen-cornell/portfolio-monitoring` (Agent Skill, multi-file: 2 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add justinjchen-cornell/portfolio-monitoring`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/justinjchen-cornell/portfolio-monitoring/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Coding & Dev Tools
- Author: Justinjchen-Cornell (https://skillmd.com/u/justinjchen-cornell)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/justinjchen-cornell/portfolio-monitoring

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# 投后监控（Portfolio Monitoring）

> 借鉴：Anthropic financial-services private-equity/portfolio-monitoring。适配中国早中期硬科技。
> 上游：poor-charlie-almanack（铁律 4：死亡螺旋/反转触发器/坏消息机制/独立裁判）。
> 衔接：使用场景矩阵场景 6 投后回访 → 投后简报 + 触发预警。

## 核心流程

### ① 摄入财务包
接受被投公司财务包（Excel/PDF/CSV）：
- 提取核心数据：收入、毛利、现金余额、债务、烧钱率、capex、营运资本
- 确认报告期：与上期、与预算/计划对比
- 财务包不齐 = 红旗信号（隐瞒倾向）

### ② KPI 提取与 Variance 分析
**财务 KPI（硬科技适用）：**
- 收入 vs 预算（¥ 与 %）；毛利与毛利率 vs 预算
- 现金余额与 runway（烧钱率）
- 应收账款/存货周转（硬件公司重点）
- 研发费用占比 vs 计划；政府补贴到账
**运营 KPI（按公司询问或推断）：**
- 客户数/客单价；订单积压（backlog）；POC→量产转化
- 人员与人均产出；供应链交付（卡脖子环节）
- 里程碑达成：TRL 提升/认证获批/客户导入（早中期核心）

### ③ 绿黄红分级
- 🟢 绿：≥ 计划 95%（或达标）
- 🟡 黄：低于计划 5-15%——进入讨论
- 🔴 红：低于计划 >15% 或关键里程碑未达成——立即关注

输出简报结构：
1. 一段话执行摘要（"公司 X 进度领先/落后/符合计划……"）
2. KPI 表：实际 vs 预算 vs 上期
3. 黄/红标记及背景
4. 里程碑达成情况
5. 给管理层的问题清单（3-5 个）

### ④ 趋势分析（多期数据时）
- 关键指标随时间变化（收入/毛利/现金）
- 加速/减速/平稳判断
- 对照投资假设（underwriting case）——偏离即预警

### ⑤ 反转触发器检查（铁律 4 破局三环节）
- 预设反转触发器逐项检查：融资断档日/大客户流失/核心人员离职/技术里程碑跳票
- 坏消息机制：是否已触发？有无隐瞒信号（财报延迟/借口增多/不回消息）
- 独立裁判：是否需要引入第三方核查（数据造假怀疑时）

## 重要纪律
- 永远先要预算/计划再对比；没有就要求补
- 不假设行业 KPI——问什么对公司重要
- 简报 board-ready：简洁、事实、无废话
- 浮亏→止损→幻想→隐瞒→恶化：发现任何一环立即上报（铁律 4）

## 使用提示
- 与 vault 概念页联动：  
- 输出格式与五大监控表衔接（使用场景矩阵场景 6）