# Exit Strategy Advisor

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- Skill: `vivy-yi/exit-strategy-advisor` (Agent Skill)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add vivy-yi/exit-strategy-advisor`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/vivy-yi/exit-strategy-advisor/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Productivity
- Author: vivy-yi (https://skillmd.com/u/vivy-yi)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/vivy-yi/exit-strategy-advisor

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# Exit Strategy Advisor

## 技能说明

本Skill用于为私募股权基金提供退出策略分析与建议，综合考虑法律合规、税务优化、市场时机等因素。适用场景包括：基金临近退出期、被投企业触发回购条件、市场出现退出窗口、LP要求提前退出。

## 核心功能

### 1. 退出方式评估

#### 1.1 IPO退出

| 检查项 | 要求 | 合规风险 |
|--------|------|----------|
| 上市地点 | A股/港股/美股 | 审批风险 |
| 锁定期 | 12个月（战略投资者） | 减持限制 |
| 减持规则 | 集中竞价/大宗交易 | 窗口期限制 |
| 上市条件 | 财务/治理/合规 | 中止风险 |

#### 1.2 股权转让退出

```
股权转让合规流程：
├── 协议转让
│   ├── 双方签订转让协议
│   ├── 其他股东放弃优先购买权
│   └── 办理工商变更
├── 进场交易（国有）
│   ├── 产权交易所挂牌
│   ├── 公开竞价
│   └── 交易确认
└── 税务处理
    ├── 所得税申报
    └── 地方优惠政策申请
```

#### 1.3 回购退出

| 合规要点 | 检查内容 | 风险提示 |
|----------|----------|----------|
| 回购条款效力 | 是否符合公司法规定 | 条款无效风险 |
| 履行程序 | 是否履行内部审批 | 程序瑕疵 |
| 税务处理 | 是否正确税务处理 | 补税风险 |

#### 1.4 清算退出

- 清算程序启动条件核查
- 清算组组成合规性
- 债权债务处理完整性
- 剩余财产分配顺序

### 2. 时机判断

| 分析维度 | 评估指标 | 决策影响 |
|----------|----------|----------|
| 行业周期 | 行业景气度 | 估值倍数 |
| 市场环境 | 退出市场活跃度 | 买家数量 |
| 估值水平 | 二级市场可比估值 | 退出倍数 |
| 基金期限 | DPI压力 | 时间窗口 |

### 3. 税务筹划

| 退出方式 | 税种 | 筹划要点 |
|----------|------|----------|
| 股权转让 | 企业所得税/个人所得税 | 地方优惠政策 |
| 合伙企业 | 税务穿透处理 | 合伙人层面税负 |
| 跨境退出 | 境外税抵扣 | 双边税收协定 |

### 4. 特殊情形处理

| 情形 | 处理方式 | 注意事项 |
|------|----------|----------|
| S基金交易 | 二手份额转让 | 尽调要求 |
| 棘轮条款触发 | 触发条件确认 | 争议风险 |
| 拖带权行使 | 程序合规性 | 少数股东保护 |

## 输入要求

用户需提供：

1. **基金基本信息**：存续期限、投资阶段、基金规模
2. **投资组合明细**：被投企业、持股比例、投资成本
3. **被投企业情况**：财务数据、估值、上市准备情况
4. **退出偏好**：时间窗口、退出方式倾向

## 输出内容

### 4.1 各投资组合退出路径建议

| 被投企业 | 当前估值 | 建议退出方式 | 建议退出时间 | 理由 |
|----------|----------|--------------|--------------|------|
| | | | | |

### 4.2 最佳退出时机建议

**整体时机评估**：
- 宏观市场窗口：
- 行业周期位置：
- 基金期限匹配度：

**分项目建议**：
1.
2.

### 4.3 税务筹划方案

| 退出项目 | 预计税负 | 筹划方案 | 节税效果 |
|----------|----------|----------|----------|
| | | | |

### 4.4 操作流程指引

**股权转让流程**：
1.
2.
3.

**IPO退出流程**：
1.
2.
3.

### 4.5 风险提示

- 法律合规风险：
- 市场风险：
- 操作风险：

## 升级决策门

以下情况需升级至其他Skill或人工介入：

| 触发条件 | 升级路径 |
|----------|----------|
| 涉及国有股权转让 | → regulatory-approval-tracker |
| 存在棘轮条款争议 | → lawyer-handoff |
| 跨境退出架构 | → cross-border-fund-skill |
| 需要诉讼程序 | → legal-proceeding-skill |

## 本Skill不涵盖

本Skill专注于退出策略分析，**不涵盖**以下内容：

- 基金投资决策（→ investment-agreement-reviewer）
- 被投企业运营管理（→ 被投企业管理层）
- 二级市场股票交易（→ 股票交易Skill）
- 税务申报操作（→ tax-compliance）
- 法律诉讼代理（→ lawyer-handoff）