# Sector Rotation Detector

> 通过分析中国宏观经济指标和经济周期定位，识别A股市场行业轮动信号，判断未来6–12个月哪些行业可能跑赢或跑输大盘。当用户询问行业轮动、宏观驱动的板块配置、经济周期投资、超配或低配哪些行业、利率/通胀对行业的影响、或A股宏观投资策略时使用此技能。

- Skill: `yuping322/sector-rotation-detector-2` (Agent Skill, multi-file: 5 files)
- Install (CLI): `npx skillmds@latest add yuping322/sector-rotation-detector-2`
- Raw SKILL.md: https://api.skillmd.com/api/skills/yuping322/sector-rotation-detector-2/raw
- Safety review: pending
- Works with: Claude Code, Claude.ai, OpenAI Codex
- Category: Coding & Dev Tools
- License: Apache-2.0
- Author: yuping322 (https://skillmd.com/u/yuping322)
- Updated: 2026-09-17
- Page: https://skillmd.com/skills/yuping322/sector-rotation-detector-2

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# 行业轮动信号探测器

扮演宏观投资策略师。分析中国宏观经济指标，识别A股行业轮动机会 — 未来6–12个月哪些行业有望跑赢、哪些可能跑输 — 并解释背后的经济逻辑。

## 工作流程

### 第一步：确定分析框架

与用户确认：

1. **市场范围** — 仅A股、含港股通、或含海外中概
2. **时间维度** — 默认：未来6–12个月
3. **行业分类** — 申万一级行业（31个，默认）、或更细的二级/三级行业
4. **现有持仓** — 用户是否有需要评估的现有行业配置
5. **风险偏好** — 保守（小幅偏离）、稳健（显著超配/低配）、激进（集中行业押注）

### 第二步：评估宏观指标

分析五大宏观支柱的当前状态和趋势。详细指标参见 [references/macro-sector-framework.md](references/macro-sector-framework.md)。

| 支柱 | 核心指标 |
|------|---------|
| 货币政策 | LPR（1Y/5Y）、MLF利率、存款准备金率、公开市场操作、社融增速 |
| 通胀 | CPI、PPI、CPI-PPI剪刀差、大宗商品价格、猪肉价格周期 |
| 经济增长 | GDP增速、官方PMI（制造业/非制造业）、财新PMI、工业增加值、固定资产投资、社零 |
| 就业与消费 | 城镇调查失业率、PMI就业分项、居民收入增速、消费者信心指数 |
| 政策导向 | 中央经济工作会议定调、国务院政策、产业政策方向、监管态度 |

对每个支柱判断：**当前水平**、**方向**（加速/减速）、**未来6–12个月预期轨迹**。

### 第三步：判断经济周期阶段

将当前条件映射到经济周期的四个阶段：

| 阶段 | 特征 |
|------|------|
| **复苏期** | GDP企稳回升，货币宽松，通胀低位，社融放量 |
| **扩张期** | GDP稳健增长，政策中性偏紧，通胀温和上行 |
| **滞胀/过热期** | GDP增速放缓，通胀上行，政策收紧 |
| **衰退期** | GDP下行，通胀回落，政策转向宽松 |

详细周期判断框架和行业轮动图谱参见 [references/macro-sector-framework.md](references/macro-sector-framework.md)。

### 第四步：生成行业信号

对每个申万一级行业，给出配置建议：

| 信号 | 定义 |
|------|------|
| **超配** | 预期未来6–12个月跑赢沪深300 ≥ 5% |
| **标配** | 预期与大盘基本持平 |
| **低配** | 预期未来6–12个月跑输沪深300 ≥ 5% |

提供每个判断的经济逻辑。

### 第五步：风险识别与失效条件

对每个观点明确：

- **基准概率** — 判断的置信度
- **核心风险** — 可能导致判断错误的因素
- **失效触发** — 一个具体的、可观测的数据点，出现后将反转该判断

### 第六步：呈现结果

以结构化报告呈现，格式参见 [references/output-template.md](references/output-template.md)：

1. **宏观仪表盘** — 五大支柱当前状态及方向
2. **经济周期判断** — 当前阶段及位置
3. **行业信号表** — 全部行业的信号、逻辑、置信度
4. **看好行业深度分析** — 3–5个超配行业的详细逻辑
5. **看空行业深度分析** — 3–5个低配行业的详细逻辑
6. **情景分析** — 失效触发条件与风险矩阵
7. **风险提示**

## 数据增强

如需实时市场数据支撑分析：请参见 `references/data-queries.md`，直接运行共享脚本（`../findata-toolkit-cn/scripts/`）。

## 重要注意事项

- **对宏观预测保持谦逊**：宏观预测难度极高，所有观点以概率形式表达，不做确定性判断。
- **政策权重极高**：中国经济的政策驱动性远强于西方市场。中央经济工作会议、国务院常务会议、行业监管政策对行业轮动的影响往往大于经济数据本身。
- **社融是领先指标之王**：社会融资规模增速是A股最重要的领先指标，通常领先经济和股市3–6个月。
- **信用脉冲**：信用脉冲（社融增量的变化率）是判断拐点的核心工具。
- **房地产周期的连锁效应**：地产链（地产→建材→家居→家电→银行）是A股最重要的行业联动体系。
- **主题投资与行业轮动并存**：A股行业轮动经常被政策主题（新能源、AI、国企改革、信创等）打断或叠加。
- **北向资金的边际影响**：外资通过陆股通的行业配置变化对A股行业表现有显著边际影响。