44-99 A股底仓做T策略
先调用 get_run_snapshot 确认目标是 paper run 且存在可用底仓，再调用 stock_quote、stock_technical 和 calculate_volatility 验证流动性、趋势与波动。每次 MCP 调用都必须先检查 schema_version 和 ok，只从 data 读取业务字段，并在输出中保留 meta.source、meta.as_of 与 meta.freshness.status。任何行情为 stale/unknown、ok=false 或持仓状态不完整时，结论只能是“不执行”。Demo 数据只能演示计算流程，禁止发布到模拟盘计划。
1. 基础概念
A股实行T+1制度，但持有底仓（前日已买入的股票）可实现变相T+0：
| 类型 | 操作 | 适用场景 | 风险 |
|---|---|---|---|
| 正T | 先买后卖：低价买入 → 高价卖出等量底仓 | 上升趋势、开盘低开、盘中回踩支撑 | 买入后继续下跌，越套越多 |
| 反T | 先卖后买：高价卖出底仓 → 低价买回 | 下降趋势、开盘高开、冲高回落 | 卖出后继续上涨，踏空 |
两种操作均不改变隔夜持仓净数量，目的是降低持仓成本。
2. 做T可行性筛选（一票否决）
做T前必须逐项检查，任一条不满足则当日不做T：
2.1 流动性要求
- 日均换手率 > 1.5%（近5日），否则滑点过大
- 当日量比 > 0.5，排除极度缩量
- 非ST/*ST/涨跌停板
2.2 波动率要求
- ATR(14) / 现价 > 2%，否则扣除手续费后无利润空间
- 手续费约 0.13%（佣金0.03%×2 + 印花税0.1%×卖出）
- 预期利润 = (目标涨幅% - 0.13%) × 做T股数，必须为正
2.3 趋势要求
- 多头排列（MA5 > MA10 > MA20）：优先正T，允许反T
- 箱体震荡（均线缠绕、价格在箱体内）：正T反T均可
- 空头排列（MA20 向下且价格在MA20下方）：只允许反T（先卖后买），禁止正T
- 趋势不明确时默认不做T
2.4 持仓要求
- 底仓持有 > 1天（过T+1锁定期）
- 底仓可用股数 >= 200股（至少两手，一买一卖各100股）
- 距离止损/止盈价 >= 2%（避免做T触发止损）
3. 做T时机选择
3.1 避开时段
- 9:30-10:00：开盘博弈期，方向不明，禁止做T（来源：铁律共识）
- 14:30-15:00：尾盘异动频发，不发起新T（来源：铁律共识）
- 重大消息公布后30分钟内
3.2 正T进场时机（先买后卖）
| 信号 | 可靠性 | 条件 |
|---|---|---|
| 回踩MA5不破 | 高 | 缩量、分时均线向上 |
| 回踩MA10不破 | 中 | 缩量、MACD零轴上方 |
| 分时图双底 | 中 | 第二个底不低于第一个，量能收敛 |
| 箱体下沿支撑 | 高 | 量比<0.8缩量企稳，前次触碰支撑有效 |
| 开盘低开>1% | 中 | 趋势向上，低开非利空导致 |
3.3 反T进场时机（先卖后买）
| 信号 | 可靠性 | 条件 |
|---|---|---|
| 冲高至布林上轨 | 高 | 量比>1.5放量但未突破，出现滞涨 |
| 分时图双顶 | 中 | 第二个顶不高于第一个，量能背离 |
| 箱体上沿阻力 | 高 | 量比>1.2但收上影线，前次触碰阻力有效 |
| 开盘高开>2% | 中 | 趋势向下或震荡，高开非利好驱动 |
4. 仓位参数
4.1 做T股数计算
可用底仓 = min(底仓available股数, 底仓总股数 × 30%)
最小交易单位 = 100股
做T股数 = round_down(可用底仓 / 100) × 100
- 单次做T不超过底仓的30%（来源：通用风控共识）
- 核心仓（p1）可放宽至50%，侦察仓（p3）不做T（持仓太小无意义）
- 做T买入所需资金 <= 当前可用现金 × 40%（预留其他用途）
4.2 做T目标与止损（按波动率分档）
| ATR波动率 | 做T目标 | 做T止损 | 来源标注 |
|---|---|---|---|
| 2%-3%（低波） | +1.0% | -1.0% | 建议参数，需实测验证 |
| 3%-5%（中波） | +1.5% | -1.5% | 建议参数，需实测验证 |
| 5%-8%（高波） | +2.5% | -2.0% | 建议参数，需实测验证 |
| >8%（极高） | 不做T | - | 风险过大，放弃 |
4.3 日内频次限制
- 单只股票每日最多 2 轮T（来源：通用风控共识）
- 第一轮T完成后，若利润未落袋或止损已触发，当日不再T
- 总做T亏损达到账户净值0.5%时，当日全部停止做T
5. 异常处理（Python机械执行）
5.1 突破处理（向上突破箱体/阻力位）
条件：价格 > 箱体顶部 × 1.02 且量比 > 1.5 且连续2根5分钟K线站上
动作：
- 正在进行的反T：立即平仓止损
- 已持有正T仓位：上移卖单目标至 (原目标 + 突破幅度)
- 新T策略：转正T为主，等待回踩突破位确认
5.2 破位处理（向下跌破箱体/支撑位）
条件：价格 < 箱体底部 × 0.98 且量比 > 1.2
动作：
- 正在进行的正T：立即止损
- 当天不再发起正T
- 仅允许反T（先卖后买），且额外收紧止损至-0.8%
5.3 急拉处理（1分钟内涨幅 > 2%）
动作：
- 暂停所有买入
- 若已持有正T仓位：立即卖出锁利
- 5分钟内不重新开仓
- 等待回落到分时均线附近再判断
5.4 急跌处理（1分钟内跌幅 > 2%）
动作：
- 立即止损所有正T仓位
- 当日不再做正T
- 不追空（不新开反T）
5.5 量能异常（量比突增 > 5）
动作：
- 暂停所有做T操作
- 观察方向明确后再恢复
- 若伴随明确方向（放量突破/破位），按突破/破位规则处理
6. 盘后计划输出格式
Codex 在盘后工作流的 holding_adjustments 中，为每只适合做T的持仓输出：
{
"code": "600036",
"action": "hold",
"reasoning": "多头排列+箱体中部，适合做T",
"t0_config": {
"enabled": true,
"preferred_direction": "forward",
"max_shares_pct": 30,
"buy_trigger_desc": "回踩MA5或箱体下沿",
"buy_trigger_price": 42.50,
"sell_target_pct": 2.0,
"sell_target_price": 43.69,
"stop_loss_pct": -1.5,
"stop_loss_price": 42.00,
"max_rounds": 2,
"breakout_price": 45.00,
"breakdown_price": 40.00,
"atr_pct": 3.2
}
}
字段说明：
enabled: 是否启用做T（流动性/波动率/趋势/持仓均满足）preferred_direction: "forward"（正T优先）/ "reverse"（反T优先）/ "both"max_shares_pct: 底仓中用于做T的最大比例buy_trigger_price: CC基于支撑位计算的做T买入触发价（若为正T）sell_target_pct: 做T卖出目标涨幅%（相对买入价）sell_target_price: CC计算的绝对目标价stop_loss_pct: 做T止损跌幅%（相对买入价）stop_loss_price: CC计算的绝对止损价max_rounds: 单日最大做T轮数breakout_price: 向上突破价位（超出则暂停反T）breakdown_price: 向下破位价位（跌破则暂停正T）atr_pct: 当前ATR波动率%，用于Python动态调整参数
7. 理论来源标注
| 内容 | 来源 |
|---|---|
| 正T/反T定义、先买后卖vs先卖后买 | A股交易通用知识 |
| 做T仓位不超过底仓30%-50% | 市场通用风控共识 |
| 避开9:30-10:00和14:30-15:00 | 铁律共识（开盘博弈+尾盘异动） |
| 均线多头排列优先正T、空头只做反T | 衍生自 trading-principles #2 趋势交易 |
| 箱体上下沿买卖触发 | 衍生自 position-management.md 箱体震荡 |
| 回踩MA5/MA10入场 | 衍生自 entry-signals.md 缩量回踩 |
| 具体目标%（1.0%/1.5%/2.5%）和止损%（1.0%/1.5%/2.0%） | 经验参数，需回测验证调优 |
| 突破/破位/急拉/急跌异常处理 | 通用风控原则 |
| ATR波动率分档（2%/3%/5%/8%） | 建议分档，可调整 |