ahang1598 /行业研究 -- 行业全景研究报告
如遇到不熟悉的占位符，参见 CONNECTORS.md。
撰写行业全景研究报告，覆盖市场空间测算、产业链图谱、竞争格局、驱动因素分析、政策梳理和投资机会。
重要提示：本技能辅助行业研究工作流程，不构成投资建议。市场空间测算和投资机会梳理涉及多项假设，仅供研究参考。
Connectors（可选增强）
| Connector | 增强能力 |
|---|---|
| ~~Notion | 将行业研究报告写入 Notion 知识库 |
没有连接器也完全可以使用——基于用户提供的行业材料和AI知识库进行分析。
调用方式
/行业研究 <行业名称>
撰写以下行业的研究报告：@$1
接受行业名称（文本）或行业研究材料。
输入要求
确认：
- 行业名称：申万一级/二级分类或具体赛道
- 研究深度：全景概览/重点环节深挖
- 侧重方向：市场空间/竞争格局/政策梳理/产业链/投资机会
- 可用材料：行业白皮书/政策文件/上市公司年报——材料越充分质量越高
执行流程
第一步：行业定义与分类
明确行业边界：行业定义、与相邻行业的区分、申万行业分类位置、产业链上中下游拆分。
行业生命周期判断：
| 阶段 | 特征 | 投资关注点 |
|---|---|---|
| 导入期 | 渗透率<5%，高增速但规模小，技术路线未定 | 技术路线选择、先发优势 |
| 成长期 | 渗透率5%-30%，快速放量，竞争格局初步形成 | 市占率提升、规模效应拐点 |
| 成熟期 | 渗透率>30%，增速放缓，格局稳定 | 盈利能力、分红、效率提升 |
| 衰退/转型期 | 增速<GDP增速，面临替代威胁 | 转型路径、剩余价值 |
第二步：市场空间测算
市场空间测算依赖渗透率、单价、增速等核心假设，不同假设下结论可能差异较大。
自上而下法（Top-down）：
- 全球市场 = [基数] x [渗透率] x [单价]
- 中国市场 = 全球市场 x [中国份额] 或 [中国特有基数] x [渗透率] x [单价]
- 增速 = [量增] x [价增] + [新应用场景增量]
自下而上法（Bottom-up）：
- 按终端应用分拆：应用A需求量 x 单价 + 应用B需求量 x 单价 + ...
- 按产能/出货量推算：主要厂商产能合计 x 产能利用率 x ASP
交叉验证：两种方法结果偏差应<20%，偏差过大须解释原因。
核心假设确认点：渗透率/单价/增速假设是否合理？
第三步：产业链分析
梳理产业链图谱：
| 环节 | 核心内容 | 分析要点 |
|---|---|---|
| 上游 | 原材料/设备/核心零部件 | 供给集中度、是否有瓶颈环节、价格走势 |
| 中游 | 制造/集成/平台 | 技术壁垒、规模效应、毛利率水平 |
| 下游 | 终端应用/渠道/消费者 | 需求弹性、客户集中度、切换成本 |
分析各环节附加值分布和话语权（"微笑曲线"位置）。
第四步：竞争格局
基于用户提供的行业材料和AI知识库分析：
- 标注"[请补充行业数据]"提示用户补充
集中度分析：
- 当前CR3/CR5/CR10及近3年变化趋势
- 判断格局走向：分散→集中？稳定寡头？还是集中→分散？
竞争要素矩阵：
| 玩家 | 市占率 | 核心优势 | 主要劣势 | 战略方向 |
|---|---|---|---|---|
| [A] | [X%] | |||
| [B] | [X%] |
壁垒评估：
- 技术壁垒：专利数/研发投入/技术代差
- 规模壁垒：产能规模/成本优势/渠道覆盖
- 品牌壁垒：品牌溢价/客户粘性/转换成本
- 政策壁垒：牌照/准入/环保标准
潜在进入者威胁：外资进入意愿、跨界玩家、替代技术路线。
第五步：驱动因素与风险
驱动因素评估：
| 驱动力 | 类型 | 强度 | 持续性 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| [因素1] | 需求/供给/政策 | 强/中/弱 | 短期/中期/长期 | [具体说明] |
- 需求端：消费升级/国产替代/新场景/出海
- 供给端：技术突破/产能扩张/成本下降
- 政策端：补贴/标准/准入/环保
风险因素：
- 政策风险（政策收紧/补贴退坡/监管趋严）
- 技术替代风险（新技术路线颠覆现有格局）
- 产能过剩风险（集中扩产导致价格战）
- 需求不及预期（渗透率提升放缓/终端需求疲软）
- 原材料价格波动
- 出海/全球化风险（贸易壁垒/地缘政治/汇率波动/合规差异）
第六步：投资机会梳理
投资标的梳理基于产业链分析推导，仅供研究参考，请结合公司基本面和估值独立判断。
按产业链环节梳理A股投资标的，按受益程度排序。
标的筛选逻辑：
- 业务相关度：主营业务收入中该行业占比>30%
- 竞争地位：细分环节市占率前3或具备差异化优势
- 成长确定性：产能/订单/客户验证等可跟踪指标
如已连接 ~~Notion：
- 询问用户是否需要将报告写入 Notion 知识库
输出格式
## [行业名称]行业研究报告
**核心观点**：[3-5句话行业判断]
## 一、行业概述
[定义/分类/产业链位置/生命周期阶段]
## 二、市场空间
> 以下测算基于核心假设推导，请确认关键参数。
| 市场 | 当前规模 | CAGR | 远期空间 | 测算方法 |
|------|---------|------|---------|---------|
| 全球 | [X亿] | [X%] | [X亿] | [Top-down/Bottom-up] |
| 中国 | [X亿] | [X%] | [X亿] | |
**核心假设**：[渗透率/单价/增速假设及依据]
## 三、产业链图谱
[上游/中游/下游/附加值分布]
## 四、竞争格局
[集中度/主要玩家/壁垒/趋势]
## 五、驱动因素与风险
[需求/供给/政策驱动 + 风险因素]
## 六、政策梳理
[近年重要政策及影响——标注发文单位和文号]
## 七、投资机会梳理
> 以下标的梳理基于行业分析推导，仅供研究参考。
| 环节 | 标的 | 核心逻辑 | 弹性判断 | 相关度 |
|------|------|---------|---------|--------|
| [环节] | [公司]（[代码]） | [逻辑] | [高/中/低] | [X%] |
## 八、风险提示
[具体风险因素]
质量标准
- 使用申万行业分类体系
- 市场空间测算须列出公式、假设和数据来源
- 竞争格局须有量化数据（市占率/CR指标）
- 政策梳理须标注发文单位和文号
- 投资标的须标注筛选逻辑和相关度
- 不得使用过时数据而不标注年份
- 产业链分析须覆盖上中下游全链条
- 驱动因素须评估强度和持续性
关联 Skill
- 深度报告 — 行业研究后可选择核心标的调用
/深度报告深入分析 - 研报摘要 — 可先用
/研报摘要汇总现有卖方的行业观点作为参考