aifinlab AkShare A股保证金与风险敞口计算 Skill
数据来源
本 Skill 基于 AkShare 提供的 A 股市场公开数据接口构建，核心依赖如下：
stock_margin_detail_sse(date=...)- 来源：上海证券交易所融资融券明细
- 用途：获取上交所标的证券在指定交易日的融资余额、融资买入额、融券余量、融券卖出量等数据
stock_margin_detail_szse(date=...)- 来源：深圳证券交易所融资融券交易明细
- 用途：获取深交所标的证券在指定交易日的融资余额、融资买入额、融券余量、融券余额等数据
stock_margin_sse(start_date=..., end_date=...)- 来源：上海证券交易所融资融券汇总
- 用途：获取交易所层面的融资融券总量与余额，用于市场环境校验与汇总监控
stock_margin_szse(date=...)- 来源：深圳证券交易所融资融券汇总
- 用途：获取深交所单日两融汇总数据，用于市场环境校验与汇总监控
stock_margin_underlying_info_szse(date=...)- 来源：深圳证券交易所融资融券标的证券信息
- 用途：校验证券是否为两融标的，以及是否允许当日融资/融券
stock_zh_a_hist(symbol=..., period="daily", start_date=..., end_date=..., adjust="")- 来源：东方财富 A 股历史行情
- 用途：获取个股收盘价，用于头寸估值、风险敞口与情景损益计算
说明：本 Skill 使用 AkShare 对交易所与公开行情数据的封装，不直接连接券商交易系统，不包含账户真实授信额度、个体客户折算率、担保品折扣系数、维持担保比例等专有数据。默认输出适合作为 研究、风控测算、盘前盘后估算，不应替代券商柜台结果。
功能
本 Skill 面向 A 股两融场景，提供以下能力：
1. 保证金测算
- 按证券维度估算多头融资与空头融券的保证金占用
- 支持自定义：
- 融资保证金比例（默认 100%）
- 融券保证金比例（默认 100%）
- 维持担保比例（默认 130%）
- 支持把现金、多头市值、空头市值、融资负债、融券负债拆分展示
2. 风险敞口计算
- 计算组合层面的：
- 总市值
- 多头敞口
- 空头敞口
- 净敞口
- 总敞口
- 杠杆倍数
- 支持按个股输出风险贡献与敞口排序
3. 两融明细对齐
- 根据指定交易日自动抓取上交所 / 深交所两融明细
- 自动标准化字段，统一为同一张风险底表
- 可将组合持仓与市场两融数据合并，识别组合是否属于两融标的，及其市场两融余额特征
4. 压力测试
- 支持单因子价格冲击，例如：
- 全组合下跌 5%
- 创业板下跌 8%
- 指定股票上涨 / 下跌若干比例
- 输出冲击后的：
- 权益变化
- 保证金缺口
- 维持担保比例变化
- 预警状态
5. 命令行执行
- 通过 JSON 持仓文件直接运行
- 输出 JSON 结果，便于二次集成到调度脚本、风控平台或 notebook
使用示例
目录结构
akshare_margin_risk_skill/
├── skill.md
└── scripts/
└── calculate_margin_risk.py
安装依赖
pip install akshare pandas numpy
持仓文件示例
保存为 portfolio.json：
{
"trade_date": "2025-04-11",
"cash": 3000000,
"positions": [
{
"symbol": "600000",
"name": "浦发银行",
"side": "long",
"shares": 300000,
"financed_shares": 150000
},
{
"symbol": "000001",
"name": "平安银行",
"side": "long",
"shares": 200000,
"financed_shares": 50000
},
{
"symbol": "300750",
"name": "宁德时代",
"side": "short",
"shares": 10000
}
],
"assumptions": {
"long_margin_ratio": 1.0,
"short_margin_ratio": 1.0,
"maintenance_margin_ratio": 1.3,
"default_price_shock": -0.05
}
}
运行方式
python scripts/calculate_margin_risk.py --portfolio portfolio.json
输出内容
脚本会输出：
- 组合摘要
- 分证券敞口明细
- 两融市场辅助信息
- 压力测试结果
也可指定输出文件：
python scripts/calculate_margin_risk.py --portfolio portfolio.json --output result.json
交易说明
融资头寸
- 对多头持仓，
financed_shares表示通过融资买入形成的数量 - 融资负债默认按
financed_shares × 收盘价估算 - 若市场明细可用，则会附加展示对应证券在交易所口径下的融资余额与融资买入额
- 对多头持仓，
融券头寸
- 对空头持仓，
shares视为融券卖出数量 - 融券负债默认按
shares × 收盘价估算 - 若市场明细中存在
融券余额，将作为市场参考字段输出
- 对空头持仓，
保证金口径
- 本 Skill 的默认口径是研究型估算口径，不等同于券商实时风控口径
- 真实业务中，券商通常还会考虑：
- 担保品折算率
- 个股风险分级
- 集中度限制
- 停牌与涨跌停限制
- 科创板 / 创业板 / ETF 等差异化规则
- 实时价格而非收盘价
维持担保比例
- 这里采用简化定义：
维持担保比例 = 账户权益 / (融资负债 + 融券负债)
- 若融资负债与融券负债之和为 0，则视为无杠杆组合
- 券商实务口径可能存在差异，请以实际业务规则为准
- 这里采用简化定义：
适用场景
- 日终风控复盘
- 盘前风险试算
- 策略研究
- 两融组合暴露度分析
- 压力测试与预警
不适用场景
- 实盘下单前的最终授信判断
- 券商监管报送
- 需要毫秒级实时行情或柜台字段的风控审批
License
本 Skill 示例代码采用 MIT License 方式提供。你可以自由使用、修改和分发，但需自行评估其在生产环境中的适用性与合规性。
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IMPLIED, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO THE WARRANTIES OF MERCHANTABILITY,
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LIABILITY, WHETHER IN AN ACTION OF CONTRACT, TORT OR OTHERWISE, ARISING FROM,
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