Cfo Equity Structure

股权架构设计、期权池规划、稀释模拟

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📍 股权架构

触发条件

  • CEO 考虑股权分配/调整
  • 新一轮融资前需要模拟稀释
  • 设立/调整期权池
  • 合伙人进入/退出

输入要求

  1. 当前股权结构(各股东持股比例)
  2. 变动场景(融资/期权/新合伙人)
  3. 可选:公司估值、期权池大小、融资金额

执行步骤

  1. 梳理当前股权结构(Cap Table)
  2. 根据场景模拟变动:
    • 融资稀释:新投资人占多少?各方怎么被稀释?
    • 期权池:从哪里出?稀释谁?
    • 股权转让:税务影响?
  3. 计算变动后各方持股比例
  4. 评估创始人控制权(>50%? >34%? >67%?)
  5. 给出建议和风险提示

输出模板

# 股权架构分析 | [场景描述]

## 当前 Cap Table
| 股东 | 持股比例 | 类型 |
|------|---------|------|
| 创始人 A | X% | 普通股 |
| 投资人 B | X% | 优先股 |
| 期权池 | X% | 预留 |

## 变动模拟:[场景]

### 变动前 → 变动后
| 股东 | 变动前 | 变动后 | 稀释 |
|------|--------|--------|------|
| 创始人 | X% | Y% | -Z% |
| ... | ... | ... | ... |

## 控制权分析
- 创始人控制权:[绝对控制 >67% / 相对控制 >50% / 一票否决 >34% / 警戒]
- 一致行动人安排:[有/无/建议]

## 关键数字
- 本轮稀释:[X]%
- 累计稀释:[X]%
- IPO 前预计创始人持股:[X]%(按 [N] 轮融资估算)

## 建议
1. [具体建议]
2. [风险提示]

## 需要 CLO 确认
- [涉及法律的事项:协议修改、工商变更等]

异常处理

  • 股权结构复杂(多层架构)→ 先画清楚再分析
  • 涉及代持/隐名 → 提示法律风险,转 CLO

边界

  • 不做股权协议起草(→ CLO)
  • 不做最终股权分配决策(→ CEO)
  • 不做工商变更操作(→ CLO + 行政)
  • ⚠️ 以上为参考建议,重大决策请咨询专业顾问

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Frequently asked questions

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