findscripter 何时使用
当一笔并购/PE 交易进入尽调阶段，需要把「该查什么、查到哪、还缺什么、踩了哪些红旗」结构化成一份可跟踪的活清单时使用，典型场景：
- 启动尽调（kick-off）：按标的行业、交易类型、复杂度一次性生成全领域尽调清单与卖方请求清单（request list）。
- 组织数据室（data room）审阅：用清单逐项核对数据室内容，定位缺口。
- 过程跟踪：回答「我们还缺什么」「哪些 P0 卡着 LOI/交割」，并维护红旗清单与给交易团队的周报。
不该用的边界：
- 不起草 SPA/LOI/term sheet 等法律文书，也不做税务筹划落地或上市公司合规披露 —— 本清单只标问题与请求项，正式条款交专业法务/税务。
- 不替代详细财务建模与估值 —— QoE 等只列为待办项，建模交财务团队（见
startup-financial-modeler）。 - 不是交易决策框架 —— 「买 vs 自建」「估值区间」「整合计划」走
ma-playbook。
判据一句话：先 Scope（标的+交易类型+复杂度+已知顾虑+时间线），否则别急着拉清单。
步骤
- Scope 尽调：向用户确认五项 —— 标的（名称/行业/商业模式）、交易类型（平台型收购/加购 add-on/成长股权/资本重组 recap/分拆 carve-out）、交易规模与复杂度（决定尽调深度）、已知关键顾虑（客户集中度、监管、环保等，需优先）、时间线（LOI/交割目标日）。
- 生成分领域清单：覆盖财务/商业/法务/运营/人力/IT 技术/环境 ESG 七大领域（见「指令」），并按行业追加专项项。
- 状态跟踪：每项打上 领域 / 优先级 / 状态 / 负责人 / 备注，用统一状态机推进（见「指令」表）。
- 红旗汇总：维护一份持续更新的红旗清单，每条记录 发现内容 / 所属领域 / 严重度（deal-breaker 致命 / significant 重大 / manageable 可控）/ 缓解或解决路径 / 对估值与交易条款的影响。
- 输出：默认生成 Excel 工作簿（每领域一个分页 tab）+ 汇总看板（各领域完成度 %、未决事项、红旗）+ 给交易团队的周更状态格式。
指令
七大领域尽调清单（按需勾选，按行业增删）：
- 财务尽调：盈利质量 QoE（收入与 EBITDA 调整项）、营运资本分析（标准化 vs 实际）、债务及类债务项、资本开支（维护性 vs 增长性）、税务结构与敞口、审计历史与会计政策、备考调整（run-rate、协同）。
- 商业尽调：市场规模与增速（TAM/SAM/SOM）、竞争定位与市占、客户分析（集中度/留存/NPS）、定价权与合同结构、销售管道与在手订单、go-to-market 有效性。
- 法务尽调：公司结构与组织图、重大合同（客户/供应商/合作）、诉讼历史与未决索赔、IP 组合与保护、监管合规、雇佣协议与竞业禁止。
- 运营尽调：管理团队评估、组织结构与关键人风险、IT 系统与基础设施、供应链与供应商依赖、设施与不动产、保险覆盖。
- 人力尽调：组织图与人数趋势、薪酬对标、福利与养老金义务、关键员工留任风险、文化评估、工会/劳工协议。
- IT 技术尽调（科技型业务）：技术栈与架构、技术债评估、网络安全态势、数据隐私合规（GDPR/CCPA/SOC2）、产品路线图与研发投入、可扩展性评估。
- 环境/ESG（适用时）：环境责任、监管合规历史、ESG 风险与机会。
状态机（每项推进路径）：
| Item | Workstream | Priority | Status | Owner | Notes |
|---|---|---|---|---|---|
| QoE 报告 | 财务 | P0 | Pending | ||
| 客户访谈 | 商业 | P0 | In Progress | 10 个完成 3 个 |
状态选项：Not Started → Requested → Received → In Review → Complete → Red Flag
行业专项追加项（按 sector 自动补充）：
- 软件/SaaS：ARR 质量、cohort 分析、托管成本、SOC2。
- 医疗健康：监管审批、支付/报销风险、payor mix（付款方结构）。
- 工业：设备状况、环境修复、安全记录。
- 金融服务：监管资本、合规历史、信贷质量。
- 消费：品牌健康度、渠道结构、季节性、库存管理。
示例
某 PE 平台型收购一家 SaaS 标的，启动尽调：
- Scope：交易类型=平台型收购；规模中等、复杂度中；已知顾虑=客户集中度；时间线=8 周内签 LOI。
- 生成清单：七大领域 + SaaS 专项（ARR 质量、cohort、托管成本、SOC2）。
- 标优先级：QoE 报告、客户集中度核验、核心 IP 归属 = P0（gating 到 LOI）。
- 跟踪：客户访谈 10 个完成 3 个，状态置 In Progress；卖方迟迟不给客户合同 → 备注预警（响应慢常预示问题）。
- 红旗：单一客户占收入 38% → severity=significant，缓解=降价+earnout 保护，影响=估值下调；核心 IP 由创始人个人持有 → severity=deal-breaker，路径=交割前完成 IP 转让。
- 输出：Excel 每领域一 tab + 汇总看板（财务 60% / 商业 30% 完成、2 条红旗），周一发交易团队周报。
注意事项
- P0 优先：先推进对 LOI/交割构成 gating 的 P0 项，别被低优先级项淹没。
- 响应速度即信号：卖方对某项迟迟不响应，往往预示底下有问题，标记预警。
- 数据室对账：始终把数据室实际内容与清单逐项交叉核对以发现缺口。
- 活文档：清单随尽调推进持续更新，不是一次性产物。
- 本清单只列问题与请求项；正式法律/税务/合规与详细估值建模交专业团队。
互见
- requires：
ma-playbook—— 先定交易战略理由与整体打法，再用本清单系统化执行尽调 - related：
deal-desk-reviewer—— 交易审查与定价/条款把关 - related：
startup-financial-modeler—— QoE 等财务待办项落地为估值模型 - related：
market-sizing-analyst—— 商业尽调中 TAM/SAM/SOM 测算 - combines_with：
cfo-financial-advisor—— 财务领域红旗的深挖与影响评估 - combines_with：
board-deck-builder—— 尽调发现与红旗汇总成投委会/董事会材料
本条采编自 anthropics/financial-services（Apache-2.0）。