SM Industry Map
这个 skill 用于行业和赛道层面的研究框架搭建。
强制流程(v0.3 硬约束)
⛔ 任何分析输出之前,必须严格执行
../../core/preamble.md的 5 步开始前流程⛔ 任何输出完成之前,必须严格执行
../../core/postamble.md的 6 步结束后流程输出归档按
../../core/output-archive.md命名规范 输出验收按../../core/acceptance.md清单逐条自检跳过任何一环视为未完成任务。
Industry Map 特别注意:preamble Step 4 的 [Preflight] 必须包含产业链代表公司清单 + 行业指标 + 行业报告政策 3 类。归档路径在 themes/{theme-slug}/。
适用场景:
- 行业深度
- 赛道梳理
- 主题投资主线判断
- 周期与景气跟踪
v0.9.5 升级重点:新增行业空间量价测算段与竞争壁垒格局段(引用 ../../core/moat-analysis.md),行业层先把"空间多大、壁垒在哪个环节"算清,公司层 deepdive 直接复用。
输出重点
- 产业链地图
- 需求驱动因素
- 供给格局
- 行业空间测算(量价拆分)
- 各环节壁垒高度与格局稳定度
- 价格与利润传导机制
- 关键公司定位
- 当前争议点和预期差来源
输出格式(10 段)
§1 行业一句话判断§2 产业链结构§3 需求侧驱动§4 供给侧变化§5 行业空间测算★ — 按 moat-analysis §3 量价拆分:总量(量)× ASP(价),TAM/SAM 分层,自上而下 + 自下而上交叉验证,3-5 年年度路径 + 三档区间;分环节的空间要分开算§6 环节壁垒与格局★ — 按 moat-analysis §1/§2 降维到行业层:逐环节标注壁垒类型(技术 / 成本 / 客户 / 牌照)与高度(高 / 中 / 低 + 量化依据)、集中度(CR3 及趋势)、格局稳定还是恶化、新进入者威胁与追赶年限§7 价格 / 利润传导§8 重点公司与分工(结合 §6:谁在高壁垒环节、谁在受挤压环节)§9 当前市场争议点§10 最值得跟踪的行业指标
★ = v0.9.5 强化模块。§5 的行业量价假设是下游 sm-company-deepdive §5/§6 的底稿,口径保持同源。
约束
- 不要只列公司名单
- 不要把宏观背景写得过长
- 行业空间禁止只给终局大数——必须量价分开、有年度路径(moat-analysis §3.2 纪律)
- 环节壁垒禁止定性带过——每个关键环节至少一个量化锚(毛利率差 / 集中度 / 认证周期)
- 最终要落到"谁受益、谁受损、何时验证"