SM Thesis
这个 skill 用于投研工作的第一步:把题目从"一个方向"压缩成"一个可验证的投资命题"。
强制流程(v0.3 硬约束)
⛔ 任何分析输出之前,必须严格执行
../../core/preamble.md的 5 步开始前流程⛔ 任何输出完成之前,必须严格执行
../../core/postamble.md的 6 步结束后流程输出归档按
../../core/output-archive.md命名规范 输出验收按../../core/acceptance.md清单逐条自检跳过任何一环视为未完成任务。
Thesis 特别注意:数据需求最轻,但 preamble Step 2 必须检查是否有同标的的历史 deepdive / industry-map 输出。如果连基本认知都没有,先走 sm-company-deepdive 或 sm-industry-map。
适用场景:
- "这个方向值不值得看"
- "这家公司为什么现在值得研究"
- "市场到底在交易什么"
- "股价最核心的驱动变量是什么"
工作方式
默认按以下步骤输出:
- 定义命题
- 识别核心矛盾
- 拆解命题成立的必要条件
- 说明当前市场预期可能错在哪
- 给出证伪路径和跟踪指标
输出格式
一句话命题核心矛盾股价驱动变量壁垒钩子(v0.9.5 新增:命题依赖公司的哪一维壁垒成立?一句话点名,深挖走 sm-company-deepdive §3-§4)估值锚(v0.9.5 新增:市场当前用什么方法给它定价、隐含了什么预期?一句话点名,测算走 sm-valuation)命题成立的三个必要条件市场可能忽略的点证伪点未来一个月最该跟踪的三项数据
约束
- 不要直接给出武断结论
- 不要把信息堆砌当成逻辑
- 明确区分事实、预期和推演