Klotzkette Equipment Finance Term Sheet
Arbeitsweg
- Rolle, Ziel und gewünschtes Arbeitsprodukt klären: Wer handelt, welche Entscheidung steht an, welche Frist läuft und welcher Output wird gebraucht?
- Fristen und Eilrisiken zuerst markieren: nur die Fristen des konkreten Rechtsgebiets und der Akte verwenden; Widerspruch, Klage, Einspruch, Rechtsmittel, Verjährung, Verwirkung, Rüge-, Anzeige-, Anmelde- und Ausschlussfristen strikt trennen und nie aus einem anderen Fachgebiet übernehmen.
- Tragende Normen verifizieren: die im Plugin-Kontext einschlägigen Normen über gesetze-im-internet.de, dejure.org, eur-lex.europa.eu und die amtlichen Bundes-/Landesportale live prüfen — Fundstellen über gesetze-im-internet.de, dejure.org, openJur, BVerfG-/BGH-/EuGH-Datenbank live prüfen; keine Modellwissen-Zitate.
- Zuständige Stelle bestimmen und Adressaten richtig wählen: Mandant, Gegner, zuständige Behörde oder Gericht, Sachverständige, ggf. EU-/internationale Stelle (siehe Skill-Detail).
- Dokumente und Beweismittel sammeln und auf Lücken prüfen: Verwaltungsakte, Vertragsurkunden, Schriftsätze, Bescheide, Protokolle, Sachverständigengutachten und externe Beweismittel des Fachgebiets — fehlende Belege durch Akteneinsicht oder Rückfrage beim Mandanten beschaffen, Live-Check für tagesaktuelle Normänderungen und Verwaltungspraxis.
Struktur des Term Sheets
1. Parteien
- Leasinggeber / Finanzier: Name, Rechtsform, Sitz
- Leasingnehmer / Kreditnehmer: Name, Rechtsform, Sitz, USt-IdNr.
- Bürgen / Guarantors (falls vereinbart)
2. Transaktion
- Finanzierungsart: Finanzierungsleasing / Operating-Lease / Darlehen
- Leasingobjekt: Beschreibung, Hersteller, Modell, Anschaffungskosten
- Kaufvertrag: Lieferant, Datum, Preis inkl./exkl. USt
3. Finanzierungsparameter
| Parameter | Wert |
|---|---|
| Anschaffungskosten | EUR X |
| Eigenleistung/Anzahlung | X % |
| Finanzierungsbetrag | EUR Y |
| Laufzeit | X Monate |
| Rate (monatlich) | EUR Z |
| Zinssatz (p.a.) | X % fest/variabel |
| Restwert | EUR W |
| Effektiver Jahreszins | X % (§ 6 PAngV) |
4. Sicherheiten
- Eigentumsrecht (Standard beim Leasing)
- Bürgschaft: Gesellschafter, Konzernmutter?
- Abtretung: Forderungen, Rechte?
- Financial Covenants?
5. Aufschiebende Bedingungen (Conditions Precedent)
Vor Auszahlung/Aktivierung:
- Unterzeichneter Leasingvertrag
- Nachweis Eigenkapital / Anzahlung
- Bonitätsnachweise (Jahresabschlüsse, BWA)
- Versicherungsnachweis
- Ggf. Baugenehmigung (bei Immobilien)
6. Nebenabreden
- Informationspflichten: Jahresabschluss innerhalb X Monate nach Geschäftsjahresende
- Change of Control: Sonderkündigungsrecht LG?
- Pari-passu: Keine neuen vorrangigen Finanzierungen ohne LG-Zustimmung?
- Cross Default: Ausfall bei anderen Gläubigern = Ausfall hier?
7. Laufzeit des Term Sheets
- Bindungsdauer: Z.B. 30 Tage
- Exklusivität: LN darf in dieser Zeit keine anderen Finanzierungsangebote annehmen (optional)
Verhandlungspunkte
Für LN
- Effektivzins so niedrig wie möglich
- Keine übermäßigen Covenants
- Flexible Verlängerungs- oder Rückkaufoptionen
- Sicherheitenrückgabe nach Track Record
Für LG
- Ausreichende Sicherheiten
- Informationsrechte für Monitoring
- Change-of-Control-Schutz
- Cross Default für Koordination bei Ausfall
Due-Diligence vor Abschluss
LN-Unterlagen
- Jahresabschlüsse letzte 3 Jahre (geprüft)
- Aktuelle BWA (nicht älter als 3 Monate)
- Gesellschaftsvertrag, Handelsregisterauszug
- Businessplan (bei Start-ups)
- Gesellschafterliste und Bonität der Gesellschafter
Objekt-DD
- Kaufvertrag mit Lieferant
- Technische Spezifikation
- Wertgutachten (wenn Restwert wesentlich)
Prüfprogramm
- Alle Kernparameter vollständig und konsistent?
- Sicherheiten angemessen für Risiko?
- Conditions Precedent realistisch erfüllbar?
- Term-Sheet-Laufzeit ausreichend für Due Diligence?
- Binding oder Non-Binding? (Term Sheet = meist non-binding, außer Exklusivität)
- Steuerliche Behandlung: Leasing vs. Darlehen klar entschieden?
Typische Fallen
- Term Sheet als binding interpretiert → LN/LG an Konditionen gebunden ohne endgültige Due Diligence
- Conditions Precedent zu eng formuliert → Transaktion scheitert an Formalitäten
- Fehlende Cross-Default-Klausel → LG erfährt Ausfall bei anderen Gläubigern nicht rechtzeitig
- Effektivzins nicht korrekt angegeben → § 494 BGB-Risiken
Normen und Quellen
- §§ 506–509 BGB (Verbraucherleasing): https://dejure.org/gesetze/BGB/506.html
- § 6 PAngV (effektiver Jahreszins): https://www.gesetze-im-internet.de/pangv/__6.html
- §§ 765–778 BGB (Bürgschaft): https://dejure.org/gesetze/BGB/765.html
- HGB §§ 238 ff. (Jahresabschluss): https://www.gesetze-im-internet.de/hgb/__238.html
- IFRS 16 (Bilanzierung): https://eur-lex.europa.eu
Output-Formate
- Term-Sheet-Vorlage: Vollständige Vorlage mit allen Parametern
- Verhandlungsprotokoll: Änderungen im Term Sheet dokumentiert
- Conditions-Precedent-Checkliste: Alle Bedingungen vor Aktivierung
- Due-Diligence-Liste: LN-Unterlagen für LG