Portfolio Designer

组合设计师 📐

基于《机构投资者的创新之路》- 大卫·史文森（耶鲁模式）

📋 功能描述

基于耶鲁模式设计资产配置方案。

适用场景：

• 投资组合设计
• 耶鲁模式配置
• 机构级配置方案
• 长期资产配置

边界条件：

• 不替代专业理财建议
• 需考虑个人情况
• 门槛较高
• 需长期坚持

🎯 核心功能

功能 1：风险承受能力评估

评估因素：

综合风险等级： 保守/平衡/积极

功能 2：耶鲁模式简化版配置

标准耶鲁模式：

个人简化版：

• 另类投资用 REITs/黄金替代
• 房地产用 REITs 替代
• 保持核心配置逻辑

功能 3：具体基金推荐

股票部分：

债券部分：

另类部分：

功能 4：再平衡策略

再平衡规则：

• 频率：每年 1 次
• 阈值：偏离>5% 时调整
• 方法：卖出高估，买入低估

⚠️ 常见错误

错误 1：盲目复制耶鲁模式

问题：
• 忽视个人与机构差异
• 忽视流动性需求
• 忽视门槛限制

解决：
✓ 简化耶鲁模式
✓ 考虑个人情况
✓ 用 ETF 替代另类

错误 2：忽视资产相关性

问题：
• 只看收益不看相关性
• 忽视分散效果
• 资产过于集中

解决：
✓ 关注资产相关性
✓ 真正分散
✓ 低相关或负相关

错误 3：频繁调整配置

问题：
• 追逐热点频繁调仓
• 忽视再平衡纪律
• 增加交易成本

解决：
✓ 每年再平衡 1 次
✓ 坚持长期配置
✓ 减少交易成本

错误 4：忽视费用影响

问题：
• 忽视管理费
• 忽视交易成本
• 忽视税收影响

解决：
✓ 选择低费率基金
✓ 减少交易频率
✓ 考虑税收效率

错误 5：忽视个人情况

问题：
• 忽视流动性需求
• 忽视风险承受
• 忽视投资目标

解决：
✓ 评估个人情况
✓ 匹配风险承受
✓ 考虑流动性需求

🔗 相关资源

• references/yale-model.md - 耶鲁模式详解
• examples/conservative-portfolio.md - 保守组合示例
• examples/aggressive-portfolio.md - 积极组合示例
• templates/portfolio-template.md - 组合设计模板

📊 输入参数

{
  "age": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "年龄"
  },
  "total_assets": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "总资产（万）"
  },
  "risk_tolerance": {
    "type": "string",
    "enum": ["保守", "平衡", "积极"],
    "required": true,
    "description": "风险偏好"
  },
  "investment_goal": {
    "type": "string",
    "enum": ["增值", "保值", "收入"],
    "required": true,
    "description": "投资目标"
  },
  "time_horizon": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "投资期限（年）"
  }
}

📤 输出格式

{
  "status": "success",
  "data": {
    "risk_assessment": {
      "age_group": "年轻 | 中年 | 退休",
      "risk_level": "保守 | 平衡 | 积极",
      "recommendation": ""
    },
    "yale_model_allocation": {
      "us_stocks": 0,
      "international_stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "real_estate": 0,
      "alternatives": 0
    },
    "simplified_allocation": {
      "stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "reits": 0,
      "gold": 0,
      "cash": 0
    },
    "fund_recommendations": [],
    "rebalancing_strategy": {
      "frequency": "",
      "threshold": ""
    }
  }
}

🧪 使用示例

示例 1：40 岁平衡型组合

输入：

年龄：40 岁
总资产：200 万
风险偏好：平衡
投资目标：增值
投资期限：20 年

输出：

【风险承受能力评估】

| 因素 | 评估 | 说明 |
|------|------|------|
| 年龄 | 40 岁 | 中年 |
| 风险偏好 | 平衡 | 中等风险承受 |
| 投资目标 | 增值 | 追求增长 |
| 投资期限 | 20 年 | 长期 |
| 资产规模 | 200 万 | 中等 |

综合风险等级：平衡

【耶鲁模式简化版配置】

标准耶鲁模式：
| 资产类别 | 耶鲁比例 | 个人简化 |
|---------|---------|---------|
| 美国股票 | 18% | 20% |
| 国际股票 | 23% | 25% |
| 债券 | 15% | 20% |
| 房地产 | 21% | 15% (REITs) |
| 另类投资 | 23% | 20% (黄金+REITs) |

个人简化版配置：
| 资产类别 | 比例 | 金额 |
|---------|------|------|
| 国内股票 | 30% | 60 万 |
| 国际股票 | 25% | 50 万 |
| 债券 | 20% | 40 万 |
| REITs | 15% | 30 万 |
| 黄金 | 5% | 10 万 |
| 现金 | 5% | 10 万 |

【基金推荐】

股票部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| 沪深 300ETF | 30% | 30% | 60 万 |
| 标普 500ETF | 15% | 15% | 30 万 |
| 纳斯达克 ETF | 10% | 10% | 20 万 |

债券部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| 国债 ETF | 15% | 15% | 30 万 |
| 信用债基金 | 5% | 5% | 10 万 |

另类部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| REITs | 15% | 15% | 30 万 |
| 黄金 ETF | 5% | 5% | 10 万 |

【再平衡策略】

频率：每年 1 次（建议生日）
阈值：偏离>5% 时调整
方法：卖出高估资产，买入低估资产

【投资建议】

建议：耶鲁模式简化版
理由：
1. 分散配置降低风险
2. 全球配置分散风险
3. 另类投资增强收益
4. 长期坚持复利效应

📚 核心理念

关键洞察：

1. 分散投资是免费午餐
2. 耶鲁模式经时间验证
3. 个人可简化应用
4. 再平衡保持配置
5. 长期坚持是关键

健康公式：

好组合 = 分散配置 × 低费用 × 长期坚持

🔗 相关文件

• templates/portfolio-template.md - 组合设计模板
• examples/portfolio-examples.md - 完整组合示例集
• references/yale-model.md - 耶鲁模式参考

更新日志

• v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重构，添加 Front Matter、坑点章节、相关资源 📐
• v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，组合设计师上线 📐

分散投资是免费午餐。耶鲁模式经时间验证，个人可简化应用。 📐

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