revfactory Financial Ratio Analyzer — 재무비율 심층 분석 도구
financial-analyst 에이전트의 재무 분석 역량을 강화하는 전문 스킬.
적용 대상 에이전트
- financial-analyst — 재무비율 분석 시 이 스킬의 프레임워크를 활용
5대 재무비율 카테고리
1. 수익성 비율 (Profitability Ratios)
| 비율 | 공식 | 해석 기준 | 업종별 벤치마크 |
|---|---|---|---|
| 매출총이익률 | (매출 - COGS) / 매출 × 100 | 40%+ 우수 | SaaS 70-80%, 제조 25-35% |
| 영업이익률 | 영업이익 / 매출 × 100 | 15%+ 양호 | SaaS 20-30%, 유통 3-5% |
| 순이익률 | 순이익 / 매출 × 100 | 10%+ 건전 | SaaS 15-25%, 건설 2-4% |
| ROE | 순이익 / 자기자본 × 100 | 15%+ 목표 | 산업 평균 10-12% |
| ROA | 순이익 / 총자산 × 100 | 5%+ 건전 | 금융 0.5-1%, IT 8-15% |
| ROIC | NOPAT / 투하자본 × 100 | WACC 초과 시 가치창출 | WACC+3%p 이상 우수 |
2. 유동성 비율 (Liquidity Ratios)
| 비율 | 공식 | 안전 기준 |
|---|---|---|
| 유동비율 | 유동자산 / 유동부채 | 150-200% 양호 |
| 당좌비율 | (유동자산 - 재고) / 유동부채 | 100%+ 건전 |
| 현금비율 | 현금성자산 / 유동부채 | 20%+ 최소 |
| Cash Runway | 현금 / 월간 소진율 | 스타트업 18개월+ 권장 |
3. 레버리지 비율 (Leverage Ratios)
| 비율 | 공식 | 경고 수준 |
|---|---|---|
| 부채비율 | 총부채 / 자기자본 × 100 | 200% 초과 시 주의 |
| 이자보상배율 | EBIT / 이자비용 | 3배 미만 시 위험 |
| 순차입금/EBITDA | (차입금 - 현금) / EBITDA | 3x 초과 시 주의 |
| 자기자본비율 | 자기자본 / 총자산 × 100 | 30%+ 건전 |
4. 효율성 비율 (Efficiency Ratios)
| 비율 | 공식 | 개선 방향 |
|---|---|---|
| 매출채권 회전율 | 매출 / 평균 매출채권 | 높을수록 양호 |
| 재고자산 회전율 | COGS / 평균 재고 | 업종별 상이 |
| CCC (현금전환주기) | DSO + DIO - DPO | 낮을수록 양호 |
5. 성장성 비율 (Growth Ratios)
| 비율 | 공식 | 스타트업 기준 |
|---|---|---|
| 매출 성장률 | (당기 - 전기) / 전기 × 100 | T2D3: 3x→3x→2x→2x→2x |
| EPS 성장률 | (당기EPS - 전기EPS) / 전기EPS × 100 | 상장사 15%+ 우수 |
DuPont 분석 프레임워크
ROE를 3단계로 분해하여 수익성의 근본 원인을 파악한다:
ROE = 순이익률 × 총자산회전율 × 재무레버리지
= (순이익/매출) × (매출/총자산) × (총자산/자기자본)
5-Factor DuPont 확장:
ROE = 세후이자부담 × 이자부담 × 영업이익률 × 자산회전율 × 레버리지
= (NI/EBT) × (EBT/EBIT) × (EBIT/매출) × (매출/총자산) × (총자산/자기자본)
SaaS 특화 메트릭
| 메트릭 | 공식 | 건전 기준 |
|---|---|---|
| ARR | MRR × 12 | YoY 100%+ 성장 (초기) |
| NRR | (기초MRR + 확장 - 축소 - 이탈) / 기초MRR | 115%+ 우수 |
| LTV | ARPA × 매출총이익률 / 월간이탈률 | LTV/CAC > 3x |
| CAC | 영업마케팅비 / 신규고객수 | Payback < 18개월 |
| Rule of 40 | 매출성장률(%) + 영업이익률(%) | 40%+ 목표 |
| Magic Number | 순신규ARR / 전분기 S&M비용 | 0.75+ 양호 |
| Burn Multiple | 순소진액 / 순신규ARR | 1.5x 미만 효율적 |
투자자 유형별 강조 비율
| 투자자 유형 | 핵심 관심 비율 | 프레이밍 |
|---|---|---|
| VC (초기) | 성장률, Burn Rate, Runway | 성장 잠재력 강조 |
| VC (후기) | Unit Economics, Rule of 40 | 효율적 성장 증명 |
| PE | EBITDA 마진, FCF, ROIC | 현금 창출력 강조 |
| 상장 주주 | EPS, ROE, 배당수익률 | 주주 가치 환원 |
| 채권자 | 이자보상배율, 부채비율 | 상환 안정성 강조 |
분석 보고서 작성 원칙
- 전기 대비 변동 분석 — 각 비율의 QoQ/YoY 변동과 원인
- 업종 벤치마크 비교 — 동종 업계 상위/하위 25% 대비 포지셔닝
- 경고 플래그 — 기준값 이탈 항목 자동 하이라이트
- 트렌드 해석 — 3~5개 분기 트렌드에서 패턴 도출