Krisenstadien Stakeholder Strategie Ergebnis Liquiditaet

Krisenstadien-Diagnostik — IDW S 6 Stadienlehre

Die Stadienlehre des IDW S 6 ist mehr als ein akademisches Ordnungsraster. Sie ist das Diagnose-Werkzeug, das den Zeitpunkt der Krisenintervention bestimmt — und damit auch den Zeitpunkt, ab dem § 1 StaRUG greift, ab dem Berater warnen müssen und ab dem der Geschäftsführer sein Pflichtenprofil neu kalibrieren muss. Wer das Stadium falsch einschätzt, handelt zu spät — und verliert den Zugang zu den effektiven Sanierungswerkzeugkästen.

Rechtsgrundlagen

• IDW S 6 Tz. 12 ff. (Stadienmodell der Unternehmenskrise)
• § 1 StaRUG (Früherkennungspflicht — schon ab Stakeholderkrise relevant)
• § 18 InsO (drohende Zahlungsunfähigkeit — Liquiditätskrise als Schwelle)
• § 17 InsO (eingetretene Zahlungsunfähigkeit)
• § 19 InsO (Überschuldung)
• § 29 Abs. 2 StaRUG (Zugangsschwelle: drohende ZU muss vorliegen)
• Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren.

Pflichten

1. Das fünfstufige Stadienmodell

IDW S 6 unterscheidet fünf Krisenstadien, die in der Praxis selten trennscharf sind und sich überlappen können:

STADIUM 1: STAKEHOLDERKRISE
  Definition: Vertrauensverlust bei wesentlichen Stakeholdern
              (Gesellschafter, Banken, Schlüsselkunden, Lieferanten, Mitarbeiter)
  Zeitlicher Vorlauf vor Insolvenz: typisch 3-8 Jahre
  StaRUG-Relevanz: § 1 StaRUG grundsätzlich schon auslösbar

STADIUM 2: STRATEGIEKRISE
  Definition: Erosion des strategischen Wettbewerbsvorteils
              (Marktposition, Technologievorsprung, Kundenloyalität)
  Zeitlicher Vorlauf: typisch 2-6 Jahre
  StaRUG-Relevanz: § 1 StaRUG-Pflicht klar ausgelöst, wenn existenzgefährdend

STADIUM 3: PRODUKT-/ABSATZKRISE
  Definition: Nachfragerückgang, Marktanteilsverlust, Preisverfall
              ohne korrigierende strategische Reaktion
  Zeitlicher Vorlauf: typisch 1-4 Jahre
  StaRUG-Relevanz: Erhöhte Eskalationspflicht, § 102 StaRUG für Berater

STADIUM 4: ERTRAGSKRISE
  Definition: Nachhaltig negatives EBIT/EBITDA, Verlustakkumulation,
              Eigenkapitalverzehr
  Zeitlicher Vorlauf: typisch 6-24 Monate
  StaRUG-Relevanz: Drohende ZU oft in Sichtweite, StaRUG-Zugang prüfen

STADIUM 5: LIQUIDITÄTSKRISE
  Definition: Zahlungsunfähigkeit droht oder ist eingetreten;
              Kreditlinien erschöpft, Zulieferer auf Vorkasse
  Zeitlicher Vorlauf: Wochen bis Monate
  StaRUG-Relevanz: Letztes Fenster für StaRUG; danach InsO-Pflicht

2. Die kritische Schwelle: Wann wird aus Krise ein Insolvenzgrund?

ERTRAGSKRISE → Überschuldungsrisiko (§ 19 InsO):
  Wenn Verluste das Eigenkapital aufgezehrt haben und negative
  Fortführungsprognose vorliegt.

LIQUIDITÄTSKRISE → Drohende ZU (§ 18 InsO):
  Wenn die Liquiditätsplanung (24 Monate) zeigt, dass Verbindlichkeiten
  überwiegend wahrscheinlich nicht bedient werden können.

LIQUIDITÄTSKRISE → Eingetretene ZU (§ 17 InsO):
  Wenn fällige Verbindlichkeiten nicht beglichen werden können
  und dies nicht nur vorübergehend ist.

Vorgehen

Schritt 1: Stadien-Schnelldiagnose (Checkliste)

Stadium 1 — Stakeholderkrise:

• Gesellschafter äußern grundsätzliche Kritik am Management?
• Bank hat Kreditgespräch intensiviert oder Konditionen verschlechtert?
• Schlüsselkunden haben Aufträge reduziert oder Rahmenverträge nicht verlängert?
• Schlüsselmitarbeiter haben das Unternehmen verlassen?
• Lieferanten verlangen verschärfte Zahlungsbedingungen?

Stadium 2 — Strategiekrise:

• Marktanteil sinkt seit mind. zwei Jahren?
• Wettbewerber haben technologischen Vorsprung aufgeholt oder überholt?
• Kundenzufriedenheitswerte (NPS, Reklamationsquote) verschlechtern sich?
• Kernprodukte/Dienstleistungen haben keine klare Differenzierungsstrategie mehr?
• Das Geschäftsmodell wurde in den letzten fünf Jahren nicht adaptiert?

Stadium 3 — Absatzkrise:

• Umsatzrückgang > 10 % in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen?
• Auftragsbestand sinkt unter Normalreichweite?
• Preisreduzierungen erforderlich, um Aufträge zu gewinnen?
• Produktionsauslastung unter 70 %?

Stadium 4 — Ertragskrise:

• EBIT seit mehr als zwei Quartalen negativ?
• EBITDA-Marge unter Branchendurchschnitt?
• Eigenkapitalquote unter 15 %?
• Verlustvorträge übersteigen 25 % des Stammkapitals?
• Working Capital steigt trotz sinkender Umsätze?

Stadium 5 — Liquiditätskrise:

• Kreditlinien zu mehr als 80 % ausgelastet?
• Finanzamt oder Sozialversicherungsträger werden verzögert bezahlt?
• Lieferanten auf Vorkasse oder Avale?
• Liquiditätsreichweite unter sechs Monate?
• Covenant-Verletzung eingetreten oder droht?

Schritt 2: Stadium einordnen und Handlungsprogramm ableiten

Schritt 3: Diagnose dokumentieren

STADIUM-DIAGNOSE-PROTOKOLL
Gesellschaft: [Firma]
Datum: [TT.MM.JJJJ]
Erstellt: [GF / Berater]

Erkanntes Krisenstadium: [Stadium 1-5]
Grundlage der Einschätzung:
  [ ] Analyse BWA / Liquiditätsplan
  [ ] Kundengespräche
  [ ] Bankgespräch
  [ ] Berater-Einschätzung (IDW S 6)
  [ ] Sonstiges: [___]

Überlappende Stadien: [ja / nein] — Details: [___]

Handlungsmaßnahmen:
  1. [Maßnahme, verantwortlich, Frist]
  2. [Maßnahme, verantwortlich, Frist]

Eskalation:
  Gesellschafter informiert: [ja / nein / geplant bis]
  Berater einbezogen: [ja / nein / geplant]
  StaRUG-Prüfung initiiert: [ja / nein / geplant]

Unterschrift GF: ___________________ Datum: ___________

Fallstricke

1. Stadium zu spät erkannt — die häufigste und teuerste Fehlleistung. Stakeholder- und Strategiekrise werden als "normales Marktgeschehen" abgetan, bis die Liquiditätskrise plötzlich da ist.

2. Stadiensprünge unterschätzen — in wirtschaftlich turbulenten Phasen kann ein Unternehmen mehrere Stadien in wenigen Monaten überspringen (z.B. externe Schocks wie Lieferkettenkrisen).

3. Keine Aktualisierung der Diagnose — das Stadium ist dynamisch. Was heute Ertragskrise ist, kann in drei Monaten Liquiditätskrise sein. Monatliche Re-Diagnose ist Pflicht.

4. Beschönigung gegenüber Gesellschaftern — wer das Stadium herunterstuft, um schlechte Nachrichten zu vermeiden, verletzt § 1 StaRUG (Unterrichtungspflicht) und riskiert die persönliche Haftung.

5. Verwechslung mit Insolvenzeröffnungsgrund — das Stadium der Krise ist nicht dasselbe wie ein Insolvenzeröffnungsgrund. Auch in Stadium 4 kann noch keine Insolvenzantragspflicht bestehen, wenn die Fortführungsprognose positiv ist.

Querverweise

• → paragraph-1-starug-pflichten-und-24-monats-horizont — Früherkennungspflicht nach § 1 StaRUG
• → drohende-zahlungsunfaehigkeit-paragraph-18-inso — Abgrenzung zur drohenden ZU
• → fortbestehensprognose-zweistufig — Fortführungsprognose in der Ertragskrise
• → kennzahlenset-und-ampelsystem-starug-konform — KPI-basierte Stadienbestimmung
• → restrukturierungsplan-architektur-paragraph-7ff-starug — StaRUG-Werkzeuge ab Liquiditätskrise

Weitere Leitentscheidungen — Krisenstadien und Stakeholder

• Rechtsprechung: keine Entscheidung aus Modellwissen zitieren; vor Ausgabe über offizielle oder frei zugängliche Quelle mit Gericht, Entscheidungsform, Datum, Aktenzeichen und tragender Aussage verifizieren.

Triage — Krisenstadien-Einordnung

1. Krisenstadium? Stakeholderkrise (Vertrauen) → Erfolgskrise (EBIT) → Liquiditaetskrise (Cashflow) → Insolvenzgefahr.
2. Fruehzeitige Stakeholder-Einbindung? Bank, Hauptlieferanten, FA, PSV frueizeitig kontaktieren.
3. Vertraulichkeit? Stakeholder-Informationen ohne NDA riskant (Weitergabe, Bonitaetsschaden).
4. Eskalationskette? GF → Aufsichtsrat → Anwalt → Bank → FA je nach Stadium.