vivy-yi 诉讼投资（Litigation Funding）
一、基本信息
1.1 核心目的
为第三方诉讼投资人（Litigation Funder）提供案件筛选评估、投资结构设计与退出策略的全流程法律支持，覆盖中国法项下诉讼投资的合规边界与风险控制。
1.2 适用范围
- 国内商事诉讼/仲裁投资（借贷纠纷、合同纠纷、股权纠纷）
- 知识产权诉讼投资（专利/商标/著作权侵权）
- 涉外诉讼/国际仲裁投资（ICC/SIAC/HKIAC）
- 破产债权诉讼投资
- 群体性诉讼/代表人诉讼投资
- 建设工程价款优先权诉讼投资
1.3 数据源与判断框架引用
| 引用来源 | 用途 |
|---|---|
| [YD] 元典MCP | 诉讼风险评估、类案检索、律师绩效评价 |
| [WKL] 裁判文书网 | 历史胜诉率、法官/仲裁员裁判倾向 |
| [web] 网络搜索 | 诉讼资本市场动态、监管政策 |
| [model] 模型推理 | 案件价值预测、赔偿金额估算（须核实） |
1.4 核心法律框架
- 《民事诉讼法》（2023年修正）
- 《仲裁法》及其修订草案
- 《律师法》第40条（禁止风险代理限制）
- 《最高人民法院关于适用〈民事诉讼法〉的解释》
- 《第三方助讼行为监管指导意见》（征求意见稿阶段，需关注动态）
二、分析框架
2.1 案件筛选评估模型
┌─────────────────────────────────────────────┐
│ 案件进入 │
├──────────────┬──────────────┬────────────────┤
│ Positive │ Caution │ Negative │
│ (可投资) │ (需补充) │ (不建议) │
├──────────────┼──────────────┼────────────────┤
│标的额>500万 │标的额100-500万│标的额<100万 │
│胜诉率>65% │胜诉率50-65% │胜诉率<50% │
│被告有可执行财产│财产部分查明 │被告无可执行财产 │
│法律关系清晰 │有一定不确定性 │争议点过多 │
│适用大陆法律 │涉外商事争议 │纯管辖/适用争议 │
│无群体性风险 │中等群体性 │重大群体性事件 │
└──────────────┴──────────────┴────────────────┘
2.2 诉讼投资合规红线
| 合规事项 | 风险等级 | 说明 |
|---|---|---|
| 律师风险代理限制 | 🔴 高 | 刑事诉讼/行政案件/部分身份关系案件禁止风险代理 |
| 诉讼投资协议的合同效力 | 🟡 中 | 目前中国无明确禁止性规定，但可能被认定为变相拆分律师费 |
| 败诉费用担保 | 🟡 中 | 是否需要对方法律费用提供担保 |
| 诉讼投资中的控制权 | 🟡 中 | 投资人不得控制诉讼策略/和解决定 |
| 涉外诉讼投资的适用法 | 🔴 高 | 国际仲裁中诉讼投资规则差异大 |
| 保密义务与利益冲突 | 🟡 中 | 投资人与被投资方的对手存在利益关系 |
2.3 投资结构设计
| 结构类型 | 回报机制 | 适用场景 |
|---|---|---|
| 单案投资 | 按回收金额的约定比例（通常20-40%） | 大标的额单案 |
| 案件组合投资 | 按组合回收金额分配 | 律所案件包/批量债权 |
| 债权收购+ | 收购债权+后续收益分配 | 已获判决/仲裁裁决的债权 |
| 分期投资 | 按阶段投入+分阶段回报 | 长周期诉讼/仲裁 |
| 混合投资 | 固定回报+浮动分成 | 高确定性案件 |
2.4 收益分成结构（示例）
投资金额: 100万元（诉讼费+律师费+鉴定费+差旅费）
回收金额: 500万元（全额胜诉）
分成结构:
├── 优先返还投资本金: 100万元
├── 投资人收益: (500-100) × 35% = 140万元
├── 被投资方收益: (500-100) × 65% = 260万元
└── 投资回报倍数: 2.4X (本金+收益)/本金
= (100+140)/100
三、操作流程
3.1 诉讼投资全流程
Phase 1: 案件初筛（1-2周）
- 案件基础信息收集（当事人/标的额/案由/管辖法院）
- 诉讼阶段确认（一审/二审/再审/执行）
- 律师团队评估（胜诉率/处理类似案件经验）
- 初步法律意见征集（候选律师出具）
- 排除清单核查（是否有禁止投资情形）
Phase 2: 深度尽调（2-4周）
- 全案卷宗审阅（证据链完整性/时效性问题）
- 类案检索与裁判倾向分析
- 被投资方背景调查（是否存在虚假诉讼风险）
- 被投资方偿付能力评估（败诉后费用承担能力）
- 被执行人财产调查（如涉及执行）
Phase 3: 投资决策与协议（1-2周）
- 内部投资委员会决策
- 律师尽职调查报告作为决策依据
- 投资协议条款谈判与签署：
- 投资金额、范围、退出机制
- 收益分配比例与触发条件
- 诉讼策略控制权归属
- 和解/撤诉决策机制
- 保密条款与信息披露
- 争议解决条款
Phase 4: 投后管理（持续至案件终结）
- 定期进展报告（月度/季度）
- 重大决策节点监控（管辖权异议/证据交换/开庭/调解）
- 诉讼策略合规性审查
- 收益分配执行
3.2 投资退出机制
| 退出方式 | 触发条件 | 投资人收益模式 |
|---|---|---|
| 胜诉判决执行 | 终审胜诉+执行到位 | 按协议比例分配执行款 |
| 和解 | 双方达成和解协议 | 按协议比例分配和解款 |
| 调解 | 法院出具调解书 | 按协议比例分配调解款 |
| 中途退出 | 案件重大不利变化 | 按已投入成本退出或约定比例 |
| 债权转让 | 案件进展过慢/执行难 | 折价转让给其他投资人 |
四、升级决策门
出现以下情形，将案件移交专业律师：
4.1 必须升级情形
- 涉及刑事诉讼或刑民交叉案件 — 诉讼投资与刑事报案程序衔接
- 涉及反垄断/不正当竞争风险 — 投资人资金影响力需申报
- 国际仲裁中诉讼投资披露义务 — ICC/SIAC等仲裁庭要求披露
- 投资协议准据法争议 — 跨境投资者准据法选择
- 败诉后方承担诉讼费/对方律师费 — 需设计费用担保机制
- 涉及群体性诉讼 — 代表人诉讼/消费公益诉讼
- 被投资方为上市公司 — 信息披露义务与内幕信息管理
- 涉及知识产权证券化 — IP诉讼收益权转让
4.2 升级咨询模板
【升级咨询】
被投资案件：[案由+标的额]
投资金额：[万元]
预期回收倍数：[X倍]
投资阶段：[一审/二审/仲裁/执行]
合规疑点：[具体合规问题]
已审阅文件：[投资协议/尽调报告/其他]
优先级：紧急/高/中
五、本Skill不涵盖
- 诉讼投资基金的募集合规（私募基金监管）
- 律所风险代理协议的内部合规审查
- 破产债权诉讼投资的特殊规则
- 境内外诉讼投资的税务处理
- 国际仲裁中的第三方资助规则（IBA/ICC指南）
- 上市公司诉讼投资的信息披露规范
- 公益诉讼/环境诉讼中的第三方资助限制（China-specific）